<сильный>Тесла(NASDAQ: TSLA) стал настолько уважаемым бизнесом, что был включен в эксклюзивную группу «Великолепная семерка», в которую входят некоторые из самых доминирующих и инновационных компаний, которые когда-либо видел мир. Но хотя акции взлетели на 1070% за последнее десятилетие, за последние три года они разочаровали инвесторов.
Тем не менее, эта ведущая акция электромобиля (EV), вероятно, все еще находится на радарах многих инвесторов. Является ли Tesla разумной покупкой? Чтобы получить окончательный ответ, давайте рассмотрим как бычий, так и медвежий сценарий для бизнеса.
Случай с быками Tesla
Tesla заслуживает похвалы за то, что изменила автомобильную промышленность. Исходя из убеждения, что миру необходимо сократить выбросы углерода, компания представила популярные электромобили клиентам по всему миру. И это подстегнуло крупные инвестиции в исследования и разработки среди традиционных автомобильных компаний.
Tesla занимает значительную долю рынка электромобилей в США — 50%. Сейчас компания продает комплект из пяти пассажирских автомобилей, а в следующем году выйдет более дешевая модель.
Один из способов определить, является ли компания высококачественной, — это выяснить, есть ли у нее экономический ров или устойчивые конкурентные преимущества, которые поддерживают лучшие финансовые показатели. Легко утверждать, что Tesla здесь подходит.
Прежде всего, ее бренд имеет огромную ценность. Как и прежде, Tesla смогла установить высокие цены на свои электромобили (подробнее об этом ниже), что привело к стабильной положительной прибыли, начиная с 2020 года.
Преимущества в затратах в производственном процессе Tesla также поддержали эту итоговую производительность. Компания способна производить и продавать автомобили с прибылью, чего не могут сказать многие ее конкуренты.
Доход от продаж автомобилей составил 78% от продаж Tesla во втором квартале. Однако быки надеются, что бизнес Tesla будет выглядеть иначе в долгосрочной перспективе. Компания работает над развитием возможностей своего суперкомпьютера AI Dojo, чтобы наконец внедрить технологию полного беспилотного вождения, что может привести к запуску Tesla сервиса роботакси, который может серьезно повысить ее финансовые перспективы.
Медвежий случай Tesla
Одним из наиболее очевидных факторов, на который укажут скептики Tesla, является замедление роста компании. В то время как инвесторы привыкли к тому, что в прошлые годы бизнес публиковал чудовищные двузначные годовые приросты продаж, дела пошли хуже.
В последние два квартала 2023 года Tesla сообщила об однозначном росте выручки. В первом квартале этого года этот показатель стал отрицательным, а во втором квартале вырос чуть более чем на 2%.
Руководители отрасли винят в этом более слабый, чем ожидалось, спрос на электромобили. Более высокие процентные ставки делают финансирование покупки нового автомобиля более дорогим, поэтому понятно, почему потребители отступают. Помимо цены, беспокойство о запасе хода и убеждение в том, что зарядных станций недостаточно, по-прежнему являются основными факторами, которые препятствуют покупке электромобиля.
Восхождение Tesla напоминало стремительно растущее предприятие по разработке программного обеспечения. Но теперь бизнес выглядит как типичный автопроизводитель. Он не может избежать жесткой конкуренции как со стороны внутренних, так и международных конкурентов. Tesla осуществила многочисленные снижения цен, чтобы поддержать спрос на свои автомобили в этой экономической среде.
Снижение продаж и ценовое давление также оказали глубокое влияние на отчет о прибылях и убытках. Валовая прибыль и операционная прибыль Tesla за второй квартал 2024 года были значительно ниже, чем за аналогичный период 2022 года. <стр>Несмотря на то, что акции торгуются на 44% ниже своей пиковой цены, они все еще дороги при коэффициенте цена/прибыль 62. Это делает Tesla самыми дорогими из акций «Великолепной семерки», несмотря на то, что компания, вероятно, показала худшие результаты с фундаментальной точки зрения.
Tesla проделала большую работу по накоплению акционерного капитала за последнее десятилетие. Но я нахожу аргументы быков более убедительными. Вот почему я не верю, что сейчас подходящее время для покупки акций.
Стоит ли вам инвестировать 1000 долларов в Tesla прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Tesla, подумайте об этом:
Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, какие акции10 для инвесторов, которые хотят их купить сейчас… и Tesla в их число не вошла. 10 акций, вошедших в список, могут принести колоссальную прибыль в ближайшие годы.
Подумайте, когда 15 апреля 2005 года компания Nvidia попала в этот список… если бы вы инвестировали 1000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 630 099 долларов!*~
Stock Advisor предоставляет инвесторам простую в использовании схему успеха, включая руководство по формированию портфеля, регулярные обновления от аналитиков и два новых выбора акций каждый месяц. Stock Advisor сервис увеличил более чем в четыре раза доходность S&P 500 с 2002 года*.
*Доходность Stock Advisor по состоянию на 3 сентября 2024 года
Нил Патель и его клиенты не имеют позиций ни в одной из упомянутых акций. Motley Fool имеет позиции и рекомендует Tesla. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.
