Бурные пять дней для рынков, отмеченные ростом напряженности на Ближнем Востоке и забастовкой в порту, которая началась и закончилась, были увенчаны лучшим, чем ожидалось, отчетом о занятости за сентябрь, который помог акциям закрыться с небольшим ростом на неделя.
За первую неделю октября индекс S&P 500 (^GSPC) вырос на 0,2%, в то время как Nasdaq Composite (^IXIC) и Dow Jones Industrial Average (^DJI) выросли примерно на 0,1%.
Обновление по инфляции и начало отчетов о доходах за третий квартал привлекут внимание инвесторов на предстоящей неделе.
Отчет по индексу потребительских цен (ИПЦ) за октябрь возглавит экономический календарь, в котором также будут представлены обновления потребительских настроений и публикация протоколов сентябрьского заседания Федеральной резервной системы.
Что касается корпоративного сектора, то некоторые из крупнейших финансовых учреждений Америки, включая JPMorgan (JPM), Wells Fargo (WFC) и BlackRock (BLK), в пятницу откроют сезон отчетности за третий квартал. PepsiCo (PEP) и Delta Air Lines (DAL) также должны отчитаться в начале недели.
Маленький шаг вперед
В пятницу отчет о занятости за сентябрь охладил опасения, что рынок труда стремительно ухудшается и приведет к очередному масштабному снижению ставок.
Данные Бюро трудовой статистики, опубликованные в пятницу, показали, что рынок труда добавил 254 000 рабочих мест в сентябре, что больше, чем 150 000, ожидаемых экономистами. Изменения в отчетах за июль и август показали, что экономика США добавила на 72 000 рабочих мест больше за эти два месяца, чем сообщалось ранее.
Между тем уровень безработицы снизился до 4,1% с 4,2% в августе.
Это, как утверждают экономисты и стратеги Уолл-стрит, вероятно, исключает возможность снижения процентной ставки ФРС на полпроцента в ноябре.
«Мы считаем, что снижение ставки должно продолжиться, но с учетом сегодняшних сильных данных более вероятно, что ФРС снизит ставку на 25 базисных пунктов (б. п.)», — написал в исследовательской записке в пятницу главный инвестиционный директор BlackRock по глобальным инструментам с фиксированным доходом Рик Ридер. "Для ФРС, которая перестраивается на экономику, функционирующую на очень прочном уровне, рынку кажется более целесообразным заложить в цену небольшую вероятность «без сокращения» на следующем заседании, а не небольшую вероятность сокращения на 50 базисных пунктов"
Проверка цены
В то время как опасения по поводу максимальной ставки ФРС Часть его двойного мандата, связанная с занятостью, похоже, на данный момент смягчена, инфляция остается выше целевого показателя центрального банка в 2%.
На предстоящей неделе появятся свежие данные о том, насколько быстро рост цен снижается в направлении достижения этой цели.
Экономисты Уолл-стрит ожидают, что общая инфляция выросла всего на 2,3% в годовом исчислении в сентябре, что ниже роста на 2,5%, зафиксированного в августе. Данные за август отметили самый медленный показатель инфляции в годовом исчислении с начала 2021 года. Цены должны вырасти на 0,1% в месячном исчислении, что ниже показателя в 0,2%, зафиксированного в мае.
На «базовой» основе, которая исключает цены на продукты питания и энергоносители, прогнозируется рост ИПЦ на 3,2% по сравнению с прошлым годом в сентябре, не изменившись с августа. Ожидается, что ежемесячный рост основных цен составит 0,2%, что ниже 0,3%, зафиксированных в августе.
«Инфляция продолжает двигаться в правильном направлении, что позволит проводить дальнейшие сокращения», — заявила она. Американский экономист из Bank of America Стивен Джуно написал в исследовательской записке, предваряющей релиз. «Однако мы по-прежнему считаем, что данные по труду имеют большее значение для размера сокращений».
Tesla talk
Tesla снова станет одной из ключевых индивидуальных акций в фокусе на предстоящей неделе. Ожидается, что производитель электромобилей проведет свое долгожданное мероприятие robotaxi 10 октября.
Tesla, как ожидается, предоставит дополнительную информацию о своих планах по проекту полного беспилотного вождения. Аналитик Morgan Stanley Адам Джонас написал в записке для клиентов, что, по его ожиданиям, посетителям покажут и прокатят одно из «кибертакси» Tesla.
«Я думаю, что сложно воодушевиться акциями на таком высоком уровне», — сказал он, отметив, что запуск продемонстрирует общую картину видения Tesla в отношении ИИ и автономных транспортных средств — видение, которое, по его словам, вероятно, займет несколько лет, чтобы стать «финансово значимым» для производителя электромобилей.
Акции Tesla упали примерно на 5% на прошлой неделе перед событием, поскольку компания объявила о поставках в третьем квартале, которые не оправдали ожиданий Уолл-стрит.
Введите прибыль
Крупные банки собираются начать то, что Уолл-стрит ожидает как сдержанный квартал для роста годовой прибыли. Вступая в отчетный период, консенсус прогнозирует рост прибыли на 4,7%. Это будет пятый квартал роста подряд по сравнению с тем же периодом годом ранее, но также будет самым медленным ростом в годовом исчислении с четвертого квартала 2023 года.
"Консенсус снизу вверх прогнозирует резкое и широкомасштабное замедление" Главный стратег по акциям Deutsche Bank Бинки Чадха написал в записке для клиентов.<стр>Чадха добавил, что это должно настроить прибыль компании на то, чтобы превзойти ожидания Уолл-стрит, как это часто бывает. Однако это не делает Чадху более оптимистичным в отношении того, как могут вести себя акции в отчетный период.
«Сезоны прибыли обычно положительны для акций, но сильный рост и позиционирование выше среднего свидетельствуют о сдержанной реакции рынка», — написал Чадха. "Этот сезон отчетности также пройдет на фоне, который может быть омрачен геополитическими событиями и шумихой вокруг выборов в США."
Стратег по акциям Bank of America в США и Канаде Осон Квон сообщил Yahoo Finance, что, поскольку консенсус не предполагает сильного третьего квартала, основное внимание будет уделено тому, что компании говорят о пути вперед.
"Теперь, когда цикл смягчения уже начался, что компании… собираются сказать о каких-либо ранних признаках улучшения, учитывая условия более низких ставок?" Квон сказал.
Еженедельный календарь
Понедельник
Экономика data: Нет значимых релизов.
Доход: Duckhorn (NAPA)
Вторник
Экономические данные:
Доход: PepsiCo (PEP)
Среда
Экономические данные: Заявки на ипотеку MBA 4 октября (-1,3% предыдущее), Оптовые запасы по сравнению с предыдущим месяцем, окончательные данные за август (0,2% предыдущее); Протоколы заседания FOMC в сентябре
Прибыль: Елена Троянская (HELE)
Четверг
Экономические данные: Индекс потребительских цен по сравнению с предыдущим месяцем, сентябрь (ожидание +0,1%, предыдущее значение +0,2%); ИПЦ без учета продуктов питания и энергоносителей, месячный рост, сентябрь (+0,2% ожидалось, +0,3% ранее); Индекс потребительских цен, годовой рост, сентябрь (+2,3% ожидалось, +2,5% ранее); ИПЦ без учета продуктов питания и энергоносителей, годовой рост, сентябрь (+3,2% ожидалось, +3,2% ранее); Реальный средний почасовой заработок, годовой рост, сентябрь (+1,4% ранее); Реальный средний недельный заработок, годовой рост, сентябрь (+0,9% ранее); Первичные заявки на пособие по безработице, неделя, закончившаяся 5 октября (ожидается 237 000, предыдущее значение — 225 000)
Доходы: Delta Air Lines (DAL), Domino's (DPZ), Tilray (TLRY)
Пятница
Экономические данные: Индекс цен производителей, месячный показатель, сентябрь (ожидается +0,1%, предыдущее значение +0,2%); PPI, в годовом исчислении, сентябрь (ожидание +1,6%, предыдущее значение — 1,7%); Базовый PPI, в месячном исчислении, сентябрь (ожидание +0,2%, предыдущее значение — 0,3%); Базовый PPI, в годовом исчислении, сентябрь (ожидание +2,7%, предыдущее значение — +2,4%); Индекс потребительских настроений Мичиганского университета, предварительный за октябрь (ожидание — 70,3, предыдущее значение — 70,1)<стр><сильный>Прибыль: BlackRock (BLK), BNY Mellon (BK), JPMorgan (JPM), Wells Fargo (WFC)<стр>Джош Шефер — репортер Yahoo Finance. Подпишитесь на него в X @_joshschafer.
