(Bloomberg) — Стивен Шерр, бывший финансовый директор Goldman Sachs Group Inc., стремится вернуться на Уолл-стрит, присоединившись к руководству одного из крупнейших инвесторов в жилье США.
Самое читаемое из Bloomberg
Шерр на этой неделе начинает работу в качестве сопрезидента в Pretium, крупном арендодателе односемейных домов в США, основанном его бывшим коллегой из Goldman Доном Малленом. Новый сотрудник разделит свой пост на вершине инвестиционной компании стоимостью 55 миллиардов долларов с другим тяжеловесом, которого Маллен нанял в прошлом году: бывшим финансовым директором Morgan Stanley Джоном Прузаном.
«Фирма выросла невероятно быстро. Мне нужно быть в таком положении, чтобы рядом со мной были люди, которые, если меня собьет автобус, смогут управлять этим местом», — сказал 66-летний Маллен в интервью. «Это не значит, что если я упаду замертво, они выйдут из стеклянного ящика, чтобы управлять этим местом. Сейчас нужно многое сделать».
Сюда входит и расширение фирмы.
«Привлечение таких людей на борт позволит нам расти разумно и зрело», — сказал он. «Мы все еще подросток на нашем пути роста».
Шерр, 60 лет, провел большую часть своей карьеры в Goldman, включая последние три года в качестве финансового директора, до 2021 года. Затем банкир управлял компанией по прокату автомобилей Hertz Global Holdings Inc., прежде чем уйти с этой должности в марте, когда компания колебалась после своей несвоевременной ставки на электромобили.
Присоединившись к Pretium, он возвращается в знакомую сферу финансов, на этот раз сосредоточившись на рынке жилой недвижимости, который преобразуют гиганты. Маллен сделал дальновидную ставку после кризиса конфискации жилья в США, скупая дома по низким ценам, пока он ходил по районам Калифорнии и Аризоны.
С тех пор он расширил Pretium, накопив портфель из почти 100 000 арендных домов и глубже проникнув в новые уголки недвижимости. Это включает в себя зарождающуюся ставку на многоквартирные дома. Для инвесторов рынок многоквартирных домов предоставил возможности, поскольку некоторые арендодатели и их кредиторы беспокоятся из-за волны сроков погашения кредитов, а некоторые части страны переживают переизбыток предложения. Pretium также занимается выдачей и обслуживанием жилищных кредитов и стремится нарастить объемы задолженности по недвижимости.
Pretium вырос в момент глубокого общественного разочарования из-за отсутствия доступного жилья. Это привлекло внимание — и презрение — к игрокам с Уолл-стрит. Лидеры как республиканцев, так и демократов утверждают, что институциональные инвесторы усложняют людям покупку своего первого жилья.
Крупные инвесторы возражают, утверждая, что они владеют лишь небольшим процентом арендного жилья в США и предлагают ценную альтернативу покупке.
«Мы должны быть частью решения, даже если некоторые считают нас частью проблемы», — сказал Маллен. Он добавил, что Pretium работала с некоторыми мэрами над решением жилищной проблемы.
Ранее в этом году Маллен согласился продать миноритарный пакет акций своей фирмы Hunter Point Capital Беннетта Гудмана в рамках сделки, чтобы помочь финансировать расширение.
Шерр сказал, что амбиции состоят в том, чтобы быть «больше и больше». Хотя есть другие рынки и области, где Pretium может расширяться, ей не нужно далеко уходить от своей основной компетенции.
«Организация понимает, где у нее есть преимущество, и довольно дисциплинирована в областях недвижимости, где она может добиться прогресса», — сказал он. «Там еще многое предстоит сделать, прежде чем мы отправимся дальше».<стр>Шерр будет работать вместе с Прузаном после того, как дуэт провел годы в конкурирующих банках, борясь за внимание инвесторов, часто представляя публичные обновления в последующие дни, стремясь расхвалить акции своих фирм.
«Я говорил своей команде, что мои вторые любимые акции — это Morgan Stanley», — сказал Шерр. «Теория заключалась в том, что это перейдет и поможет мультипликатору Goldman Sachs. Я думаю, мы двое можем неплохо сосуществовать в одной фирме».
Private Credit
Прузан и Шерр были друзьями дольше, чем соперниками. Когда Прузан выходил из Morgan Stanley, именно Шерр познакомил его с Pretium.
На самом деле, пара отдыхала вместе в прошлом году, когда крах Silicon Valley Bank вызвал смятение в банковской сфере США. Хотя им больше не нужно зацикливаться на банковских правилах и оценках, они ощущают последствия сдержанного кредитования в проблемных региональных банках.
Это открывает привлекательное направление бизнеса для Pretium, которая хочет объединить свое присутствие на нишевых местных рынках с возможностью также финансировать застройщиков и девелоперов в этих областях.
Строительное кредитование как процент от общего кредитного портфеля в банках снизилось до 4% с 8% в 2006 году, согласно нормативным данным, собранным Pretium. По словам Прузана, это приведет только к большему бизнесу для небанковских игроков.
«Банки становятся менее значимыми в определенных кредитных пространствах», — сказал Прузан. «Следующий рынок частного кредитования будет связан с жилой недвижимостью. Набор возможностей огромен.”
—При содействии Патрика Кларка.
Самое читаемое из Bloomberg Businessweek
©2024 Bloomberg L.P.
