(Bloomberg) — Хедж-фонды стали оптимистичнее по отношению к иене как раз перед тем, как голубиные комментарии нового премьер-министра Японии и сильный отчет о занятости в США помогли спровоцировать худшую неделю для японской валюты с конца 2009 года.
Самое читаемое от Bloomberg
Спекулятивные инвесторы перешли на чистую длинную позицию по иене впервые с середины августа, показали данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами за неделю, закончившуюся 1 октября. Покупка произошла прямо перед тем, как премьер-министр Сигэру Исиба заявил, что страна не готова к дальнейшему повышению процентных ставок.
Данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США, которые оказались выше всех оценок, еще больше усилили спрос на доллар и побудили рынки оценить еще одно крупное снижение ставки Федеральной резервной системы в следующем месяце.
«Некоторые хедж-фонды заняли длинные позиции по иене в начале прошлой недели, ожидая более ястребиной позиции нового премьер-министра Ишибы», — сказал Юдзиро Гото, глава валютной стратегии в Nomura Securities Co. Теперь «неожиданный рост данных по занятости увеличил вероятность того, что курс доллара к иене в ближайшем будущем протестирует уровень 150». <стр>Японская валюта упала на 4,4% по отношению к доллару на прошлой неделе, что стало ее самым большим падением с декабря 2009 года, поскольку неожиданные данные о рабочих местах и комментарии Ишибы подтолкнули к переосмыслению пути иены. Инвесторы, включая некоторые хедж-фонды, начали перезагружать короткие ставки на иену в рискованных керри-трейдах, отражая медвежьи настроения в отношении валюты.
Главный валютный чиновник Японии Ацуши Мимура сказал, что он наблюдает за рынком FX с чувством срочности, включая то, что происходит со спекулятивными движениями. Новый министр финансов страны Кацунобу Като также предупредил, что внезапные движения иены наносят ущерб компаниям и домохозяйствам.
Данные по инфляции в США, которые будут опубликованы позднее на этой неделе, предоставят дополнительные подсказки относительно политического пути ФРС и траектории иены. Валюта торговалась по 148,44 за доллар в 11:32 утра в Лондоне.
Если инвесторы, занимающиеся спекулятивной торговлей, «снова выйдут и протестируют 160, кто их остановит?», — сказал Сёки Омори, главный стратег Mizuho Securities Co. в Токио. «Я вижу 150 в ближайшей перспективе», или даже 155, сказал он в интервью Bloomberg Television.
Данные CFTC показали, что хедж-фонды были самыми оптимистичными в отношении японской валюты с начала 2021 года.
Дальше осталось
Некоторые рассматривают распродажу как шанс купить иену.
Стратеги по-прежнему видят дальнейшее укрепление в следующем году, поскольку Банк Японии повышает ставки, при этом медианный прогноз по доллару-иене на уровне 140 во втором квартале, как показывают данные, собранные Bloomberg.
«Этот шаг может иметь немного большее значение в краткосрочной перспективе», — Марк Даудинг, главный инвестиционный директор сотрудник RBC BlueBay Asset Management в Лондоне написал о слабости иены. Однако скольжение к 150 «может стать привлекательным временем для начала формирования длинной позиции по японской валюте».
Данные CFTC также публикуются с задержкой, что означает, что инвесторы с заемными средствами могли отреагировать на голубиные комментарии Ишибы и теперь готовятся к новым приступам слабости.
«Я не удивлюсь, если предстоящие данные CFTC за 8 октября покажут разворот в длинных позициях по иене, учитывая изменение ожиданий ФРС», — сказал Максимиллиан Линь, стратег Canadian Imperial Bank of Commerce. «На самом деле все дело в данных США» и реакции ФРС, сказал он.
—При содействии Шери Ан.
(Обновляет цену иены в седьмом абзаце)
Самое читаемое из Bloomberg Businessweek
©2024 Bloomberg L.P.
