(Bloomberg) — Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSM) сообщила о более высоком, чем ожидалось, росте квартальной выручки на 39%, что развеяло опасения, что расходы на оборудование ИИ начинают сокращаться.
Самое читаемое из Bloomberg
Основной производитель чипов для Nvidia Corp. и Apple Inc. сообщил о продажах за сентябрь в размере 759,7 млрд новых тайваньских долларов (23,6 млрд долларов США) по сравнению со средним прогнозом в 748 млрд новых тайваньских долларов. Крупнейшая тайваньская компания опубликует свои полные результаты в следующий четверг.
Превышающие ожидания результаты могут укрепить мнение инвесторов, делающих ставку на то, что расходы на ИИ останутся высокими, поскольку компании и правительства гонятся за преимуществом в новой технологии. Другие предупреждают, что такие компании, как Meta Platforms Inc. и Alphabet Inc.’s Google (GOOG), не смогут поддерживать свой текущий темп расходов на инфраструктуру без убедительного и монетизируемого варианта использования ИИ.
Базирующаяся в Синьчжу TSMC является одной из ключевых компаний в центре глобального всплеска расходов на разработку ИИ, производя передовые чипы, необходимые для обучения искусственного интеллекта. Ее продажи выросли более чем вдвое с 2020 года, а основополагающий запуск ChatGPT спровоцировал гонку за приобретением оборудования Nvidia для ферм серверов ИИ.
Акции Nvidia выросли примерно на 1,2% на премаркете в Нью-Йорке в среду, в то время как американские ADR TSMC выросли на более скромные 0,8%.
Что говорит Bloomberg Intelligence
Это отражает высокий спрос на чипы AI и новые заказы на процессы N3E от Apple, Qualcomm и MediaTek, несмотря на задержки поставок чипов Blackwell от Nvidia. Валовая прибыль также может превысить средний ориентир в 54,5%. Основное внимание в отчете о прибылях за 3 квартал будет уделено тому, сможет ли ориентир на 4 квартал превысить консенсусную оценку последовательного роста в 7%. В то время как заказы на чипы A18 от Apple могут сократиться из-за слабого спроса на новые iPhone 16, надежные заказы от Nvidia и Intel, вероятно, компенсируют любой дефицит выручки. Другие ключевые темы включают потенциал для более раннего массового производства 2-нанометровых (N2) узлов и планы по расширению своих передовых упаковочных мощностей chip-on-wafer-on-substrate (CoWoS) в 2025 году.
— Чарльз Шум, аналитик
Нажмите здесь для исследования.
Акции TSMC выросли более чем вдвое с момента запуска ChatGPT, а ее рыночная капитализация ненадолго пересекла отметку в 1 триллион долларов в июле. В том же месяце крупнейшая тайваньская компания также повысила свой прогноз по росту выручки в 2024 году после того, как квартальные результаты превзошли оценки.
Однако в последние месяцы мнения начали расходиться относительно того, продлится ли импульс роста, обусловленный ИИ. Этот скептицизм привел к откату акций ИИ, включая флагманскую компанию Nvidia, в начале этого года.
TSMC считает, что расходы на ИИ останутся высокими, несмотря на растущую торговую напряженность между США и Китаем. В обеих странах стартапы и технологические компании от Microsoft Corp. до Baidu Inc. тратят деньги на инфраструктуру ИИ в гонке за разработкой приложений.
Ключевой партнер Nvidia по сборке серверов Hon Hai Precision Industry Co. ранее на этой неделе также подтвердил, что спрос на оборудование ИИ остается стабильным. Председатель Hon Hai Янг Лю сообщил Bloomberg TV во вторник, что его компания планирует увеличить производственные мощности серверов, чтобы удовлетворить «сумасшедший» спрос на чипы Blackwell следующего поколения, повторив аналогичные замечания генерального директора Nvidia Дженсена Хуанга в начале этого месяца.
Но аналитики опасаются, что задержки с поставкой последних чипов Blackwell от Nvidia могут нарушить работу отрасли, хотя большинство инвесторов не считают это долгосрочной проблемой для TSMC. Поскольку Intel Corp. и Samsung Electronics Co. изо всех сил пытаются продвинуться в бизнесе по производству чипов на заказ, ожидается, что лидерство TSMC на рынке поможет поддержать маржу.
TSMC теперь получает более половины своего дохода от высокопроизводительных вычислений, сегмента ее бизнеса, обусловленного спросом на ИИ. Он также остается единственным производителем процессоров для iPhone, хотя все больше аналитиков выражают обеспокоенность по поводу худшего, чем ожидалось, спроса на новую линейку iPhone 16.
—При содействии Влада Савова.
(Обновления с акциями и комментариями аналитиков из пятого абзаца)
Самое читаемое из Bloomberg Businessweek
©2024 Bloomberg L.P.
