AZZ (NYSE:AZZ) сообщает о продажах ниже ожиданий аналитиков в третьем квартале

AZZ (NYSE:AZZ) сообщает о продажах ниже ожиданий аналитиков в прибыли за третий квартал

Поставщик решений для покрытия металлов и инфраструктуры AZZ Inc. оправдал ожидания Уолл-стрит по выручке в третьем квартале CY2024, продажи выросли на 2,6% в годовом исчислении до $409 млн. Прогноз компании по годовой выручке в $1,58 млрд в середине года оказался на 1,9% ниже оценок аналитиков. Его прибыль по GAAP в размере $1,18 на акцию была на 5,4% выше консенсусных оценок аналитиков.

Сейчас самое время покупать AZZ? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.

AZZ (AZZ) Основные показатели за 3 квартал CY2024 года:

• Выручка: 409 миллионов долларов против оценок аналитиков в 412 миллионов долларов (в line)

• EPS: $1,18 против прогнозов аналитиков в $1,12 (превзойти на 5,4%)

• Компания подтвердила свой прогноз по выручке на весь год в размере $1,58 млрд в середине

• Прогноз по EBITDA на весь год составляет $340 млн в середине, что ниже прогнозов аналитиков 347,6 млн долл. США

• Валовая прибыль (GAAP):25,3%, что соответствует аналогичному кварталу прошлого года

• EBITDA Margin: 22,5%, по сравнению с 18,9% в аналогичном квартале прошлого года

• Рыночная капитализация: $2,40 млрд

Обзор компании

Ответственный за такие проекты, как ядерные объекты, AZZ (NYSE:AZZ) — поставщик решений для металлических покрытий и инфраструктурных решений.

Коммерческие строительные изделия

Компании, занимающиеся коммерческими строительными материалами, которые часто обслуживают более сложные проекты, могут дополнять свой основной бизнес доходами от услуг по установке и консалтингу с более высокой маржой. В последнее время достижения в решении проблем доступности рабочей силы и производительности на рабочих площадках стимулировали инновации. Кроме того, компании в этой сфере, которые могут производить более энергоэффективные материалы, имеют возможности занять свою долю. Однако эти компании находятся во власти объемов коммерческого строительства, которые, как правило, цикличны и могут сильно зависеть от экономических факторов, таких как процентные ставки. Кроме того, стоимость сырья может определяться множеством мировых факторов и в значительной степени влиять на прибыльность компаний, занимающихся коммерческими строительными материалами.

Рост продаж

Долгосрочные результаты деятельности компании могут служить сигналом о качестве ее бизнеса. Даже плохой бизнес может процветать в течение одного или двух кварталов, но первоклассный бизнес растет годами. К счастью, продажи AZZ росли на солидных 10,3% годовых темпов роста за последние пять лет. Это показывает, что расширение было успешным, хорошая отправная точка для нашего анализа.

AZZ Total Revenue

Мы в StockStory уделяем основное внимание долгосрочному росту, но в промышленных отраслях исторический обзор за полдесятилетия может упустить циклы, отраслевые тенденции или компанию, извлекающую выгоду из катализаторов, таких как новый контракт или успешная линейка продуктов. Годовой рост выручки AZZ за последние два года составил 33,7%, что выше пятилетнего тренда, что говорит о том, что спрос на продукцию компании был высоким и в последнее время ускорился.

В этом квартале AZZ увеличила свою выручку на 2,6% в годовом исчислении, а ее выручка в размере 409 миллионов долларов соответствовала оценкам Уолл-стрит. Заглядывая вперед, аналитики sell-side ожидают, что продажи вырастут на 4,7% в течение следующих 12 месяцев, что является замедлением по сравнению с двумя последними годами.

Если вы не живете в пещере, к настоящему времени вам должно быть очевидно, что генеративный ИИ окажет огромное влияние на то, как крупные корпорации ведут бизнес. В то время как Nvidia и AMD торгуются вблизи исторических максимумов, мы предпочитаем менее известные (но все еще прибыльные) акции полупроводниковой компании, извлекающие выгоду из роста ИИ. Нажмите здесь, чтобы получить доступ к нашему бесплатному отчету о нашей любимой истории роста полупроводников.

Операционная маржа

Операционная маржа является важным показателем прибыльности, поскольку она показывает часть дохода, оставшуюся после учета всех основных расходов — всего, от себестоимости проданных товаров до рекламы и заработной платы. Она также полезна для сравнения прибыльности компаний с разными уровнями задолженности и налоговых ставок, поскольку она исключает проценты и налоги.

AZZ была оптимально управляемой компанией в течение последних пяти лет. Это был один из самых прибыльных бизнесов в промышленном секторе, со средней операционной маржой 13,8%. Этот результат был особенно впечатляющим из-за его низкой валовой маржи, которая в основном является фактором того, что она продает, и требует огромных сдвигов, чтобы двигаться осмысленно. Компании имеют больший контроль над своей операционной маржой, и это показывает хорошо управляемые операции, если они высоки, когда валовая маржа низкая.

Анализируя тенденцию в ее прибыльности, годовая операционная маржа AZZ выросла на 6 процентных пунктов за последние пять лет, поскольку рост продаж дал ей огромный операционный рычаг.

Операционная маржа AZZ (GAAP)

В третьем квартале AZZ получила операционную прибыль в размере 16,5%, что на 1,2 процентных пункта больше, чем в предыдущем году. Этот рост был обнадеживающим, и поскольку ее операционная маржа выросла больше, чем валовая маржа, мы можем сделать вывод, что в последнее время она была более эффективной с такими расходами, как маркетинг, НИОКР и административные накладные расходы.

Прибыль на акцию

Анализ долгосрочных тенденций доходов говорит нам об историческом росте компании, но долгосрочное изменение ее прибыли на акцию (EPS) указывает на прибыльность этого роста — например, компания может раздуть свои продажи за счет чрезмерных расходов на рекламу и продвижение.

К сожалению для AZZ, ее EPS снижалась на 15,3% в год за последние пять лет, тогда как выручка выросла на 10,3%. Однако его операционная маржа фактически увеличилась за этот период времени, что говорит нам о том, что на его конечную прибыль повлияли нефундаментальные факторы.

AZZ Trailing 12-Month EPS (GAAP)

Погружение в нюансах доходов AZZ может дать нам лучшее понимание ее производительности. Пятилетний обзор показывает, что AZZ разбавил своих акционеров, увеличив количество своих акций на 14,4%. Это разбавление затмило ее возросшую операционную эффективность и привело к снижению perприбыль от акций. Налоги и процентные расходы также могут влиять на EPS, но не говорят нам так много о фундаментальных показателях компании.

AZZ Diluted Shares Outstanding

Как и в случае с выручкой, мы анализируем EPS за более поздний период, потому что это может дать представление в новую тему или развитие для бизнеса. Для AZZ ее двухлетний годовой рост EPS на 5,4% был выше, чем ее пятилетний тренд. Ускорение роста прибыли почти всегда является отличным знаком.

В третьем квартале AZZ сообщила о EPS в размере $1,18, что выше, чем $0,97 в том же квартале прошлого года. Эта цифра превзошла оценки аналитиков на 5,4%. В течение следующих 12 месяцев Уолл-стрит ожидает, что годовая EPS AZZ в размере $0,85 вырастет на 445%.

Основные выводы из результатов AZZ за третий квартал

Было приятно видеть, что в этом квартале AZZ превзошла ожидания аналитиков по EPS. С другой стороны, ее прогноз по годовому доходу не оправдал оценок Уолл-стрит. В целом, это был слабый квартал. Акции упали на 3,7% до $78,50 сразу после результатов.

Последний квартал от AZZ был не таким уж хорошим. Однако один отчет о доходах не определяет качество компании, поэтому давайте выясним, стоит ли покупать акции по текущей цене. То, что произошло в последнем квартале, имеет значение, но не так сильно, как долгосрочное качество бизнеса и оценка, при принятии решения об инвестировании в эти акции. Мы рассмотрим это в нашем полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать здесь, он бесплатный.