BlackRock Seeks Bigger Foothold in Crypto Derivatives Market

(Bloomberg) — BlackRock Inc. стремится к более широкому использованию своей цифровой монеты денежного рынка в качестве обеспечения для сделок с криптовалютными деривативами, поскольку компании с Уолл-стрит все глубже проникают на рынки цифровых активов.

Самые читаемые из Bloomberg

Крупнейший в мире управляющий активами и его брокерский партнер Securitize ведут предварительные переговоры с некоторыми из крупнейших мировых криптовалютных бирж об использовании нового токена BUIDL от BlackRock в качестве обеспечения для сделок с деривативами, сообщили осведомленные источники, пожелавшие остаться анонимными для обсуждения конфиденциальных обсуждений. По словам людей, биржи включают Binance, OKX и Deribit.

При минимальной инвестиции в 5 миллионов долларов токен BlackRock предназначен для квалифицированных институциональных инвесторов. FalconX и Hidden Road, два крупнейших крипто-первичных брокера, уже разрешают использовать BUIDL в качестве залога среди своих клиентов, в том числе хедж-фондов. В четверг кастодиан Комаину сказал, что клиенты, имеющие право инвестировать в BUIDL, смогут торговать через Hidden Road, используя токен в качестве залога.

Принятие монеты напрямую в качестве залога на таких платформах, как Deribit и Binance, значительно расширило бы потенциальный рынок для BlackRock. Нью-йоркская фирма взимает комиссию за управление в размере 0,5% с BUIDL, общий оборот которого составляет около 550 миллионов долларов, согласно трекеру rwa.xyz. Стейблкоин USDT компании Tether Holdings Ltd., наиболее используемый токен для залога деривативов на биржах, имеет рыночную стоимость 120 миллиардов долларов.

По данным исследователя CCData, в сентябре на деривативы пришлось более 70% от общего объема торговли криптовалютой. По оценкам CCData, в сентябре на централизованных биржах было продано около 3 триллионов долларов контрактов на деривативы. Это примерно на 50% меньше, чем в марте, когда биткоин достиг рекорда.

BlackRock отказалась от комментариев. «Экосистема BUIDL продолжает расти, и мы видим значительный потенциал в том, что трейдеры используют фонд в качестве залога», — говорится в заявлении Securitize, не комментируя переговоры с биржами.

«Мы рассматриваем» ряд токенов, включая BUIDL, для использования в качестве залога, сказал в интервью генеральный директор Deribit Люк Страйерс. Он добавил, что сначала платформе деривативов необходимо будет получить одобрение регулирующих органов и лучше понять технические аспекты токена BUIDL. Ранее в этом месяце Deribit представила доходный стейблкоин от Hashnote в качестве залогового варианта на бирже.

Binance и OKX отказались от комментариев.

В случае успеха инициатива BlackRock может стать новым вызовом для Tether и Circle Internet Financial Ltd., чьи стейблкоины обычно используются в качестве залога в торговле криптодеривативами. Это также серьезный тест для ставки Уолл-стрит на то, что она может использовать ноу-хау в традиционных финансовых инструментах, чтобы завоевать позиции на рынках цифровых активов.

Rush Into Stablecoins

BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund был запущен в марте. Это токенизированный фонд денежного рынка, где право собственности представлено на блокчейне в форме собственной монеты BUIDL.

Как и другие фонды денежного рынка, а также большинство стейблкоинов, BUIDL разработан так, чтобы иметь стоимость в 1 доллар, и он инвестирует в такие инструменты, как казначейские векселя США, наличные и соглашения РЕПО. Однако, в отличие от стейблкоинов, таких как USDT Tether и USDC Circle, BUIDL выплачивает проценты держателям, что потенциально повышает его привлекательность для трейдеров деривативов.

Огромная прибыль, которую Tether и Circle получают от своих стейблкоинов — неаудированные данные Tether показали прибыль за первое полугодие в размере 5,2 миллиарда долларов — вызвала приток новых участников в эту сферу. Robinhood Markets Inc. и Revolut Ltd. рассматривают возможность запуска таких токенов, сообщил Bloomberg News в прошлом месяце.

Пока никто не добился серьезных успехов. Примерно годовалая стейблкоин-компания PayPal Holdings Inc., PYUSD, сократила оборот на 400 миллионов долларов с момента достижения пика в конце августа.

Сторонники блокчейна в крупных банках давно утверждают, что эта технология упростит для финансовых учреждений использование своих акций в фондах денежного рынка в качестве залога, поскольку им не придется выкупать их за наличные, как того требуют традиционные подходы. Это ускорит транзакции и потенциально снизит риски во время рыночного стресса.

Год назад JPMorgan Chase & Co. запустила первое урегулирование залога для клиентов с использованием блокчейна.

Самое читаемое из Bloomberg Businessweek

©2024 Bloomberg L.P.