(Bloomberg) — Индекс валют развивающихся рынков вырос в пятницу, поскольку аппетит к риску вырос на валютных рынках, а доходность доллара и облигаций США снизилась.
Самое читаемое в Bloomberg
Южноафриканский рэнд и филиппинское песо были лидерами роста, в то время как доллар упал, поскольку Народный банк Китая раскрыл более подробную информацию о своих мерах по стимулированию рынков капитала. Мексиканское песо, которое в значительной степени отставало от аналогов на этой неделе, сократило предыдущий рост.
Рост ослабляет в остальном тяжелую неделю для валют развивающихся стран. Но стратеги предупреждают, что облегчение может быть недолгим. По-прежнему маячит целый ряд факторов, которые подтолкнули доллар, включая перспективу возвращения Дональда Трампа в Белый дом, данные, указывающие на устойчивую экономику США, и вялые меры стимулирования Китая.<стр>«Вероятно, будет широкое неприятие EM, учитывая риски Трампа, но некоторые валюты могут воспользоваться компенсирующими факторами, которые позволят им превзойти остальных», — сказал Хуан Мануэль Эррера Бетанкур, стратег Scotiabank в Лондоне. «Если бы оптимизм относительно стимулирования экономики Китаем усилился, мы, вероятно, увидели бы рост цен на металлы, перуанского соля и чилийского песо».
Месячная подразумеваемая волатильность валют развивающихся рынков растет уже четвертую неделю, что является самой продолжительной полосой с августа.
Стратеги Citigroup, включая Луиса Косту, заявили, что развивающиеся валюты могут стать более уязвимыми во время выборов, особенно потому, что снижение ставок на многих развивающихся рынках подорвало их реальную доходность по сравнению с аналогами из развитых рынков.
Валюты Латинской Америки, которые были одними из фаворитов инвесторов, чтобы получить более высокую доходность, пострадали особенно сильно на этой неделе. Даже несмотря на то, что цены на железную руду и медь восстановились в пятницу после заявления центрального банка Китая, валюты Бразилии и Чили упали больше, чем их аналоги.
Бразильский реал торговался на самом низком уровне за два месяца по отношению к доллару, поскольку трейдеры отмахнулись от планов правительства по сдерживанию фискальных расходов. Тем временем чилийское песо продолжило свободное падение, несмотря на более высокие цены на медь, после того как центральный банк снизил ставки и дал сигнал о дальнейших снижениях, поскольку экономика изо всех сил пытается набрать обороты.
Мексиканский песо восстановил часть недельных потерь после того, как в четверг он ненадолго опустился ниже уровня 20 за доллар.
«Рынки воспринимают это как возможное перепроданность MXN с технической точки зрения, и оценки довольно привлекательны для возобновления взаимодействия с песо», — сказал Брендан Маккенна, стратег Wells Fargo в Нью-Йорке.
Облигации
Глобальные настроения в пользу риска помогли долларовым облигациям из стран с высокой доходностью, включая Эквадор, Украину и Аргентину. Аналоги инвестиционного уровня от Индонезии до Филиппин и Южной Кореи показали худшие результаты.
В других местах на кредитных рынках долларовые облигации охваченной кризисом Боливии взлетели до самого высокого уровня за год, поскольку KNG Securities стала позитивной по облигациям, а бывший президент Эво Моралес столкнулся с юридическими проблемами, что снизило его шансы на возвращение к власти. Панама получает заем в размере 1 миллиарда долларов от JPMorgan Chase & Co., и процентная ставка может скорректироваться, если страна выпустит больше долговых обязательств или получит понижение кредитного рейтинга.
Акции
Ралли азиатских акций способствовало восстановлению индекса MSCI для акций развивающихся стран. Китайские акции выросли на фоне надежд на стимулирование экономики, а акции Taiwan Semiconductor выросли после сильных результатов.
Народный банк Китая запустил специализированный механизм повторного кредитования для выкупа акций, в то время как данные показали, что экономика Китая замедлилась в третьем квартале, хотя и меньше, чем ожидалось. Акции страны испытывают трудности, войдя на территорию коррекции на этой неделе, поскольку инвесторы ждут подробностей обещанных стимулов.
Самое читаемое из Bloomberg Businessweek
©2024 Bloomberg L.P.
