BLACKROCK стремится к более широкому использованию своей цифровой монеты денежного рынка в качестве обеспечения для сделок с криптодеривативами, поскольку компании Уолл-стрит все глубже проникают на рынки цифровых активов.
Крупнейший в мире управляющий активами и его брокерский партнер Securitize ведут ранние переговоры с некоторыми из крупнейших мировых криптобирж об использовании нового токена BUIDL от BlackRock в качестве обеспечения для торговли деривативами, сообщили источники, знакомые с этим вопросом, попросившие об анонимности для обсуждения частных обсуждений. По словам источников, в число бирж входят Binance, OKX и Deribit.
При минимальной инвестиции в 5 миллионов долларов США токен BlackRock предназначен для квалифицированных институциональных инвесторов. FalconX и Hidden Road, два крупнейших крипто-первичных брокера, уже разрешают использовать BUIDL в качестве залога среди своих клиентов, среди которых есть хедж-фонды. В четверг кастодиан Комаину заявил, что клиенты, имеющие право инвестировать в BUIDL, смогут торговать через Hidden Road, используя токен в качестве залога.
Принятие монеты напрямую в качестве залога на таких платформах, как Deribit и Binance, значительно расширило бы потенциальный рынок для BlackRock. Нью-йоркская фирма взимает комиссию за управление в размере 0,5 процента с BUIDL, общий оборот которого составляет около 550 миллионов долларов США, согласно трекеру rwa.xyz. Стейблкоин USDT от Tether Holdings, наиболее используемый токен для залога деривативов на биржах, имеет рыночную стоимость 120 миллиардов долларов США.
По данным исследователя CCData, в сентябре на деривативы пришлось более 70 процентов общего объема торговли криптовалютой. По оценкам CCData, в сентябре на централизованных биржах было продано около 3 триллионов долларов США контрактов на деривативы. Это примерно на 50 процентов меньше, чем в марте, когда биткоин достиг рекорда.
BlackRock отказалась от комментариев. «Экосистема BUIDL продолжает расти, и мы видим значительный потенциал в трейдерах, использующих фонд в качестве залога», — заявила Securitize, не комментируя переговоры с биржами.
«Мы рассматриваем» ряд токенов, включая BUIDL, для использования в качестве залога, сказал генеральный директор Deribit Люк Страйерс. Он добавил, что производной платформе сначала необходимо получить одобрение регулирующих органов и лучше понять технические аспекты токена BUIDL. Ранее в этом месяце Deribit представила доходную стейблкоин от Hashnote в качестве залогового варианта на бирже.
Binance и OKX отказались от комментариев.
В случае успеха инициатива BlackRock может стать новым вызовом для Tether и Circle Internet Financial, чьи стейблкоины обычно используются в качестве обеспечения в торговле криптодеривативами. Это также важный тест для ставки Уолл-стрит на то, что она может использовать ноу-хау в традиционных финансовых инструментах, чтобы закрепиться на рынках цифровых активов.
Rush into stablecoins
BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund был запущен в марте. Это токенизированный фонд денежного рынка, где право собственности представлено на блокчейне в форме его собственной монеты BUIDL.
Как и другие фонды денежного рынка, а также большинство стейблкоинов, BUIDL разработан так, чтобы иметь стоимость в 1 доллар США, и он инвестирует в такие инструменты, как казначейские векселя США, наличные и соглашения РЕПО. Однако, в отличие от стейблкоинов, таких как USDT Tether и USDC Circle, BUIDL выплачивает проценты держателям, что потенциально повышает его привлекательность для трейдеров деривативов.
Огромная прибыль, которую Tether и Circle получают от своих стейблкоинов — неаудированные данные Tether показали прибыль в размере 5,2 млрд долларов США за первое полугодие — вызвала приток новых участников в эту сферу. Robinhood Markets и Revolut рассматривали возможность запуска таких токенов, сообщил Bloomberg News в прошлом месяце.
Пока никто не добился серьезных успехов. Примерно годовалая стейблкоин-валюта PayPal Holdings, PYUSD, сократила оборот на 400 миллионов долларов США с момента достижения пика в конце августа.
Сторонники блокчейна в крупных банках давно утверждают, что эта технология облегчит финансовым учреждениям использование их акций в фондах денежного рынка в качестве обеспечения, поскольку им не придется выкупать их за наличные, как того требуют традиционные подходы. Это ускорит транзакции и потенциально снизит риски в периоды рыночного стресса.
Год назад JPMorgan запустил первое расчетное обеспечение для клиентов с использованием блокчейна. BLOOMBERG