Покупайте на падении.
Такое настроение царило вокруг акций производителей микросхем на этой неделе, когда инвесторы скупали подешевевшие акции, подняв Nvidia до рекордно высокого уровня. Хорошие перспективы для Taiwan Semiconductor (TSM) были достаточны, чтобы возродить энтузиазм Уолл-стрит в отношении ИИ, поскольку растущая уверенность в буме ИИ затмила вялый прогноз поставщика микросхем ASML и сообщения об ограничениях на экспорт передовых микросхем ИИ в некоторые страны Ближнего Востока.
Nvidia закрыла неделю выше $138 за акцию, доведя свою рыночную стоимость до $3,39 трлн. Теперь это вторая по величине компания в мире после Apple. Но это может не продлиться долго. Эксперты, с которыми я общался на прошлой неделе, говорят, что растет уверенность в том, что гигант микросхем станет первой крупной технологической фирмой, которая достигнет оценки в $4 трлн.
«В этом нет никаких сомнений», — сказал мне Рам Ахлувалия, генеральный директор Lumida Wealth Management, в Yahoo Finance’s Catalysts. «Спрос на чипы GPU высок, и вы видите, что ранние пользователи начинают получать некоторую окупаемость инвестиций».
Генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг подстегнул рост акций в начале этого месяца, назвав спрос на новые чипы Blackwell «безумным».
Даже на фоне драматического роста акций, портфельный менеджер T. Rowe Price Тони Ванг сказал мне, что инвесторы все еще «постоянно недооценивают» потенциал роста Nvidia. Он видит «исключительный» спрос на ИИ, делающий «определенно возможным», что чип-гигант первым преодолеет этот порог в $4 трлн.стр><стр>В ближайшие недели доходы других компаний из «Великолепной семерки» дадут инвесторам лучшее представление о доминировании Nvidia на рынке. Meta (META), Amazon (AMZN), Alphabet (GOOG, GOOGL) и Microsoft (MSFT), на долю которых приходится более 40% выручки производителя чипов, пообещали продолжить инвестировать в ИИ.
В прошлом квартале расходы Meta, Alphabet и Microsoft составили более 40 миллиардов долларов, в то время как Amazon заявила, что расходы во второй половине года, вероятно, превысят 30 миллиардов долларов, потраченных в первой половине года.
Аналитик BofA Вивек Арья, который рассматривает Nvidia как «возможность для поколения», называет комментарии о капитальных расходах ведущих гиперскейлеров одной из причин, по которым он видит, что Nvidia «укрепляет свои позиции».
Арья поднял свою целевую цену на чипмейкера до 190 долларов на этой неделе, что подразумевает рост почти на 40% по сравнению с ценой закрытия пятницы.
Арья и его команда также сослались на устойчивый прогноз спроса со стороны Taiwan Semiconductor как на позитивный фактор. TSMC — ведущий поставщик для Nvidia и других гигантов, включая Apple — спровоцировала общеотраслевое ралли после публикации более чем 50%-ного скачка чистой прибыли за третий квартал и прогнозирования роста выручки за весь год почти на 30%.
Можно с уверенностью сказать, что цифры третьего квартала Big Tech станут решающим испытанием для Nvidia и ключом к динамике акций в краткосрочной перспективе. Любое разочарование в планах расходов на ИИ может привести к волатильности для Nvidia и более широкого рынка чипов.
Но если это произойдет, распродажа может не продлиться долго. Основатель Niles Investment Management Дэн Найлс недавно сказал мне в подкасте Yahoo Finance Opening Bid, что он по-прежнему оптимистичен в отношении долгосрочных перспектив Nvidia.
«У вас есть еще несколько лет инвестиций в ИИ, прежде чем вы достигнете насыщения или более зрелого ландшафта ИИ», — сказал Найлс. «Вы увидите, как доходы Nvidia удвоятся в течение следующих нескольких лет, и я думаю, что вы увидите, как акции удвоятся в течение следующих нескольких лет».
Акции Nvidia выросли на 21% в этом месяце, доведя ее прирост до 179% с начала года.
Контрольный список Шоны