(Bloomberg) — Фондовые рынки Азии готовятся к самой загруженной неделе листинга за последние два года, предлагая решающее испытание спроса, поскольку компании спешат собрать деньги перед выборами в США.
Самые читаемые из Bloomberg
По данным Bloomberg, на следующей неделе около 20 компаний из Азиатско-Тихоокеанского региона разместят свои акции на бирже в сделках, которые могут привлечь до 8,3 млрд долларов, что является крупнейшим недельным объемом с апреля 2022 года. Большой объем предложения включает сделки из Китая, Индии и Японии, что подчеркивает широкое оживление продаж акций по всему региону.
«На азиатский рынок возвращается определенный уровень жизнерадостности», — сказал Мэтью Эмсли, партнер Herbert Smith Freehills LLP в Гонконге, работающий над IPO, используя популярный термин для обозначения изменений в поведении рынка, которые часто вызваны эмоциями. «Повышенный уровень активности и срочности в том, чтобы воспользоваться этим позитивом».
За эффективностью недавно размещенных акций будут внимательно следить банкиры, планирующие провести серию размещений акций в Азии в течение следующих нескольких недель, поскольку компании и основные акционеры пытаются заключить сделки до выборов 5 ноября в США.
Сделки также дадут представление о спросе инвесторов в долгосрочной перспективе после многих лет слабости из-за вялых рынков. Производитель бутилированной воды China Resources Beverage Holdings Co. и компания по технологиям автономного вождения Horizon Robotics Inc. должны дебютировать в Гонконге в среду и четверг соответственно, собрав более 1,3 млрд долларов США. Их успех может спровоцировать более широкое возрождение продаж китайских акций в Гонконге, когда-то оживленном и прибыльном сегменте рынка IPO.
«Мы, вероятно, наблюдаем начальную стадию восстановления на рынках капитала Гонконга и Китая», — сказала Кэти Чжан, глава азиатских рынков акционерного капитала в Morgan Stanley. «Нам нужно больше крупных, высококачественных компаний для листинга в Гонконге и продолжения хороших показателей, чтобы гарантировать устойчивость этой тенденции».
China Resources Beverage, которая привлекает около $649 млн, закрыла свои книги заказов на день раньше запланированного после получения высокого спроса, сообщили люди, знакомые с этим вопросом. IPO Horizon Robotics на сумму до $696 млн привлекло Alibaba Group Holding Ltd. и Baidu Inc. среди ее основных инвесторов, которые обязуются удерживать акции в течение как минимум шести месяцев.
Индия, осторожно
Ставки также высоки в Индии, где во вторник состоялся дебют торгов по листингу Hyundai Motor India Ltd. на $3,3 млрд, крупнейшему в истории страны IPO. Сделка была переподписана более чем в два раза в последний день продажи, но вызвала слабый интерес со стороны мелких инвесторов.
«Весь сектор в настоящее время не выглядит очень многообещающим», — сказал Кешав Гупта, 25-летний индивидуальный инвестор из Калькутты. Гупта был среди мелких инвесторов в Индии, которые подавали заявки на предыдущие IPO, используя торговые счета членов семьи, что было способом получить больше акций. Он решил отложить листинг Hyundai.
Часть беспокойства связана с охлаждением автомобильной промышленности Индии после всплеска спроса во время пандемии Covid-19. По данным Федерации ассоциаций автомобильных дилеров, в сентябре розничные продажи автомобилей в Индии упали более чем на 9% по сравнению с тем же месяцем прошлого года, а дилеры легковых автомобилей столкнулись с рекордно высоким уровнем запасов — от 80 до 85 дней.
Тем не менее, иностранные инвесторы все активнее участвуют в IPO, и крупные сделки, скорее всего, повлекут за собой и другие, сказал Махеш Натараджан, глава рынков акционерного капитала в Индии в Nomura Holdings Inc.
«Есть позитивное подкрепление для других эмитентов, которые видят успех более крупных IPO и затем обретают уверенность в проведении все более крупных IPO», — сказал он.
С учетом доходов Hyundai индийские IPO привлекли более 12 миллиардов долларов в этом году, что превзойдет объемы за последние два года, но все еще ниже рекордных 17,8 миллиарда долларов, привлеченных в 2021 году, согласно данным, собранным Bloomberg. Другие ожидаемые дебюты включают компанию по доставке еды Swiggy Ltd. и подразделение возобновляемой энергии государственного производителя электроэнергии NTPC Ltd.
В Японии листинг Tokyo Metro Co. на 2,3 миллиарда долларов запланирован на 23 октября. Сделка, которая станет крупнейшим IPO страны с 2018 года, происходит на фоне бурного периода для японских рынков. На прошлой неделе иена обесценилась более чем на 150 за доллар, а назначение нового премьер-министра подстегнуло спекуляции о политике.
Японская компания рентгеновских технологий Rigaku Holdings Corp. завершит неделю после того, как она заключила сделку примерно на 750 миллионов долларов. Акции компании начнут торговаться в пятницу.
Не все потенциальные эмитенты продвигаются вперед со своими планами листинга. Корейский онлайн-кредитор K Bank Co., который надеялся привлечь около 700 миллионов долларов США в ходе IPO на местном рынке, отозвал сделку, не сумев создать достаточный спрос, говорится в его регулирующем документе.
—При содействии Джули Чиен.
Самое читаемое из Bloomberg Businessweek
©2024 Bloomberg L.P.
