Акции Netflix резко выросли к закрытию торгов в пятницу, зафиксировав самый большой однодневный прирост за год после солидного отчета о доходах за третий квартал и множества изменений целевых цен на Уолл-стрит для гиганта потокового мультимедиа.
Netflix (NFLX), который вместе с принадлежащим Alphabet (GOOGL) YouTube производит больше минут потокового вещания, чем все его основные конкуренты вместе взятые, и стремится увеличить свою долю дохода от уровней с рекламной поддержкой на своей платформе после его жестких мер по распространению паролей в прошлом году.
Этот шаг был разработан, чтобы удержать зрителей от ухода на другие платформы, предлагая более дешевые альтернативы предложению Netflix без рекламы, и позволил группе продолжить добавлять платных подписчиков, одновременно открывая новый источник дохода от рекламных рынков по всему миру.
Однако темпы прироста подписчиков замедляются, и Netflix заявил, что со следующего года больше не будет публиковать подробности о добавлениях, начиная со следующего года.
Это оставляет инвесторов сосредоточиться на росте доходов в сегментах, поддерживаемых рекламой, и на прибыли, связанной с продажами на более широкой платформе и деньгами, которые она тратит на новый контент и технологии.
Netflix наблюдает устойчивый рост подписки с рекламой, но Общие темпы прироста в этом году были намного медленнее, чем в 2023 году.<стр.>Future Publishing/Getty Images<стр.>Тем не менее, Netflix все равно привлек около 5,1 миллиона новых подписчиков за три месяца, закончившихся в октябре, что превысило консенсус-прогноз Уолл-стрит в 4 миллиона и включало около 2,5 миллиона человек, выбравших уровень без рекламы, где он был доступен.<ч2>Прогноз прироста подписчиков<ч>Группа из Лос-Гатоса, Калифорния, также превзошла прогноз прибыли Уолл-стрит, получив чистую прибыль в размере 5,40 доллара на акцию, и опубликовала более высокую, чем ожидалось, выручку за третий квартал в размере 9,83 млрд долларов, что на 15,1% больше, чем за аналогичный период прошлого года.
Подкрепляя оптимистичный тезис, Netflix также заявила, что прирост подписчиков за последние три месяца года будет расти даже быстрее, чем за третий квартал, отчасти благодаря новым предложениям по спортивным состязаниям в прямом эфире и возвращению популярной южнокорейской драмы «Игра в кальмара».
«Мы работаем в сфере подписки и развлечений. «И вы можете видеть по нашим результатам, что это довольно хороший бизнес, и он привлекает очень большой сегмент потребителей и поклонников», — сказал со-генеральный директор Тед Сарандос инвесторам на телефонной конференции в четверг вечером.
"Наши 10 лучших фильмов, премьера которых состоялась на Netflix, набрали более 100 миллионов просмотров, что является одними из самых просматриваемых фильмов в мире" он добавил.
Связанные материалы: Netflix намекает на то, когда могут вырасти тарифы для подписчиков
Однако группа не изменила цены ни на свой уровень с рекламной поддержкой, который начинается с 6,99 долларов в США, ни на свою основную платформу без рекламы, которая стоит 15,49 долларов в месяц.
«Мы стараемся думать о наших ценах в основном не в соотношении с конкурентами, а исходя из ценности, которую мы предоставляем подписчикам», — сказал со-генеральный директор Грег Питерс. «Поэтому мы хотим иметь диапазон ценовых уровней. Мы считаем, что это полезно.
«Поэтому, я бы сказал, учитывая все это, мы продолжим оценку на основе этих факторов», — добавил он. "Мы будем постоянно стараться предлагать потребителям широкий выбор планов, правильные функции по правильной цене, а также оценивать это и развивать на основе того, что, по нашему мнению, работает".
Прирост за счет рекламы только начинается
Аналитик KeyBanc Capital Markets Джастин Паттерсон, который поднял свою целевую цену Netflix на 15 долларов до 785 долларов за акцию после отчета о прибылях, больше сосредоточился на зарождающемся вкладе группы в доходы от рекламы и ее потенциале для роста доходов в 2025 году и далее.
"Мы считаем, что Netflix намекает на повышение цен в 2025 году, и Netflix уже начал повышать цены в некоторых европейских странах и Японии в" четвертая четверть, сказал он.<стр>"С инвестициями в 2025 году, которые, вероятно, поддержат монетизацию (как за счет повышения цен, так и за счет рекламы), мы видим потенциал для повторного ускорения роста [прибыли на акцию] в 2026 году"
Аналитик Benchmark Мэтью Харриган, который поднял свою целевую цену Netflix на 10 долларов до 555 долларов, сказал, что маржа прибыли, вероятно, увеличится в следующем году, даже без роста в США.
Но он добавил, что более долгосрочные выгоды будут получены от "новых инициатив, таких как [видео по запросу на основе рекламы] и расширений, таких как игры, по мере замедления роста объемов"
Похожие: Пользователи Netflix теряют одну из своих более дешевых options
«Мы признаем, что Netflix работает значительно лучше других медиакомпаний с серьезными преимуществами глобального масштабирования, даже если акции кажутся нам переоцененными на импульсивном рынке», — сказал Харриган, который дал рейтинг продажи акций.
"Тезис Benchmark заключается в том, что предпочтения потребителей и модели прибыли диктуют больший импульс к объединению глобальных расходов на телевидение [общий адресный рынок] для рекламы и подписки, при этом Netflix является определенным победителем, даже если старые медиакомпании испытывают трудности", — добавил он.
Майк Пру, директор по исследованиям в Forrester, вице-президент, отметил, что, хотя финансовые показатели Netflix — рост выручки и маржа прибыли — движутся в правильном направлении, он по-прежнему обеспокоен замедлением темпов прироста подписчиков.
"Хотя на международном уровне есть возможности для чистого роста подписчиков, в США дела идут на спад", — сказал он. "“Вот почему ускорение роста за счет рекламы становится первостепенным для стратегии продвижения Netflix, а также почему компания прекратит отчитываться о количестве подписчиков к 2025 году.”
Другие акции технологических компаний:
"В некотором смысле это тактика «не смотрите сюда», чтобы отвлечь внимание от существенного замедления в новых «И вместо этого сосредоточить внимание на общем доходе, который дает более полную картину финансового состояния компании», — сказал он. он добавил.
Другие изменения целевой цены включают аналитика Oppenheimer Джейсона Хельфштейна, который поднял ее на 50 долларов до 825 долларов за акцию, и аналитика Piper Sandler Мэтта Фаррелла, который поднял ее на 40 долларов до 840 долларов за акцию.
Акции Netflix выросли на 11,1% в пятницу и закрылись на уровне 763,89 каждая, что увеличивает годовой прирост акций примерно до 63% при рыночной стоимости в 328 миллиардов долларов.
Похожие: Опытный управляющий фондом видит, что акции ждут большие неприятности
