<изображение альтернативное src="https://s.yimg.com/ny/api/res/1.2/SnKxx14i72yfJ8dHSVILDA--/YXBwaWQ9aGlnaGxhbmRlcjt3PTM2O2g9MzY-/https://navi.cohesionapps.com/partner?event=pageview&write_key=wk_1NT28pl9mcyTc0an54g3qHgqeHb&url=aHR0cHM6Ly93d3cuYmFua3JhdGUuY29tL2ludmVzdGluZy9idWxsLXZzLWJlYXItbWFya2V0Lw==&referrer=aHR0cDovL3N5bmRpY2F0aW9uLmZpbmFuY2UueWFob28uY29tLw&title=Быкпротивмедвежьегорынка:вчемразница?&businessContext=eyJjdXN0b21TdHJpbmcxIjogIntcImNhbXBhaWduXCI6IFwieWFob28tc3luZC1mZWVkXCIsIFwibWVkaXVtXCI6IFwicnNzXCJ9In0=&ua=0&ip=0" class=caas-img-blur-background>
«Медвежий» и «бычий» — это два термина, используемые для описания разных частей рыночного цикла, и они могут многое рассказать инвесторам о том, что происходит в экономике.
Медвежий рынок — это длительное снижение цен на акции. Бычий рынок — это длительный рост цен.
Понимание того, как выглядит бычий рынок по сравнению с медвежьим рынком, может быть полезным, когда дело доходит до принятия обоснованных инвестиционных решений. Вот разбивка того, что влечет за собой каждый тип рынка, как работают бычий и медвежий рынки и как инвестировать в оба.
Что такое бычий рынок?
Бычьи рынки обычно происходят вместе с растущей или сильной экономикой, солидным валовым внутренним продуктом (ВВП), растущей прибылью корпораций, которая поднимает цены на акции, и снижением безработицы. Так же, как медвежий рынок может поколебать доверие инвесторов, бычий рынок может повысить доверие инвесторов, тем самым увеличивая доходность.
Бычьи рынки, как правило, длиннее медвежьих, и длятся в среднем пять лет. За эти годы на фондовом рынке было много бычьих забегов, которые происходят в среднем каждые шесть лет. Самый продолжительный бычий рынок на сегодняшний день начался в марте 2009 года и продолжался до февраля 2020 года. S&P 500 пережил 13 бычьих рынков с 1946 года.
Что такое медвежий рынок?
Не существует жесткого правила, но некоторые аналитики описывают медвежий рынок как падение на 20% или более от недавних максимумов на рынке по широкому спектру классов активов. Медвежий рынок также может быть ограничен классом активов.
Медвежьи рынки, как правило, возникают перед экономическим спадом и могут сигнализировать о рецессии. Некоторые известные медвежьи рынки включают Великую депрессию, пузырь доткомов, Великую рецессию и пандемию, начавшуюся в феврале 2020 года, которая является одним из самых коротких медвежьих рынков — 33 дня.
Медвежьи рынки могут быть вызваны замедлением или вялой экономикой, высокой инфляцией, ростом процентных ставок, геополитической нестабильностью, существенными сдвигами в экономике и другими факторами, которые влияют на настроения инвесторов и создают неопределенность.
Медвежьи рынки, как правило, короче бычьих, и длятся в среднем около 10-12 месяцев в S&P 500. С 1946 года в S&P 500 было 13 медвежьих рынков, в среднем один каждые шесть лет.
Бычий рынок против медвежьего рынокч2><п>Может быть полезно думать о бычьем и медвежьем рынках как о в целом противоположностях друг друга, но вот параллельный взгляд на то, что влечет за собой каждый тип.
Бычий рынок |
Медвежий рынок |
|
Производительность |
Цены на активы растут |
Цены на активы падение |
Экономические показатели |
• Рост ВВП |
• Сокращение ВВП |
Средняя продолжительность* |
5,3 года (с 1943 г.) |
12 месяцев (с 1946 г.) |
Частота* |
6.1 года (с 1943 г.) |
5,8 лет (с 1946 года) |
Средняя доходность* |
169,5 процента (для бычьих рынков с 1943 по 2021 год) |
-33,6 процента (для медвежьих рынков с 1945 по 2021) |
Как инвестировать в бычий или медвежий рынок
Прогнозирование медвежьего и бычьего рынков может быть сложным, даже невозможным. К тому времени, как инвесторы осознают, что происходит медвежий или бычий рынок, часто бывает слишком поздно менять стратегии. Вот почему лучше сосредоточиться на долгосрочном инвестировании, а не пытаться торговать, чтобы выйти из медвежьего рынка или войти в бычий рынок. Помните, время на рынке почти всегда превосходит выбор времени на рынке.
Независимо от того, что делает рынок, рассмотрите возможность владения недорогими индексными фондами и использования усреднения долларовой стоимости для инвестирования во время взлетов и падений. Индексный фонд дает вам диверсифицированный доступ к акциям, и вы делаете последовательные взносы с усреднением долларовой стоимости.
Есть несколько стратегий, которые следует учитывать при инвестировании в медвежий или бычий рынок. Если вы хотите составить комплексный план, может быть полезно поговорить с финансовым консультантом.
Инвестирование в медвежий рынок
-
Боритесь с желанием продать: Возникает соблазн продать свои активы, когда рынок падает и продолжает падать, но вы рискуете пропустить отскок, если попытаетесь угадать время рынка.
-
Займитесь обороной: Защитные фонды и акции могут хорошо работать во время экономических спадов, делая ставку на сектора, которые остаются сильными, такие как коммунальные услуги.
-
Хеджируйте с помощью облигаций и дивидендных акций: Добавьте немного диверсификации с помощью облигаций и дивидендных акций, которые имеют историю солидной доходности. Цены на облигации, как правило, движутся обратно пропорционально акциям, и государственные облигации, в частности, становятся более привлекательными во время экономических спадов.
-
Оцените свои инвестиции: Ребалансировка вашего портфеля должна быть частью контрольного списка каждого инвестора, но особенно на медвежьем рынке, чтобы убедиться, что вы на верном пути к своим долгосрочным целям.
Инвестирование в бычий рынок
-
Держитесь лидеров секторов и фондов: Просто потому, что рынок растет, не означает, что вам нужно менять всю свою инвестиционную стратегию. Держитесь акций, которые являются ведущими секторами, такими как технологии и финансы. Если вы ищете минимальные усилия и солидную прибыль, покупка индексного фонда S&P 500 и удержание его в течение многих лет (как рекомендует Уоррен Баффет) хорошо сработало для многих инвесторов.
-
Добавляйте деньги на рынок с течением времени: Усреднение долларовой стоимости — это проверенный способ гарантировать, что вы последовательно инвестируете и распределяете свои деньги между высокими и низкими ценами на активы.
-
Сдерживайте волнение: Может быть волнительно, когда ваши инвестиции растут, побуждая вас инвестировать больше, чем вы планировали, и потенциально влияющие на ваше общее положение. Вместо этого составьте план того, как достичь своих финансовых целей, и придерживайтесь его, исключив эмоции из уравнения.
Итог
Независимо от того, растут ли цены на акции на бычьем рынке или падают на медвежьем, одни и те же основы инвестирования остаются верными. Используйте усреднение долларовой стоимости в своих интересах; рассмотрите возможность покупки и удержания недорогих индексных фондов в долгосрочной перспективе; и сосредоточьтесь на времени на рынке, а не на тайминге рынка. Создание инвестиционного плана, который работает для вас, в конечном итоге должно окупиться больше, чем попытки превзойти рынок.
Редакционное заявление об отказе от ответственности: всем инвесторам рекомендуется проводить собственные независимые исследования инвестиционных стратегий перед принятием инвестиционного решения. Кроме того, инвесторам следует помнить, что прошлые показатели эффективности инвестиционного продукта не являются гарантией будущего роста его цены.