Поскольку криптовалюты продолжают формировать мировые финансы, регулирующие органы стремятся успевать за постоянно меняющимся ландшафтом, вызывая споры о том, как найти правильный баланс между финансовым надзором и децентрализованными финансами.
Вот обзор плюсов и минусов правил криптовалют и текущего состояния регулирования криптовалют.
Как работает криптовалюта
До регулирования криптовалют существовали криптовалюты, которые представляют собой цифровые валюты, в значительной степени управляемые без регулирования и защиты центрального банка или правительства. Криптография работает следующим образом:
Основные регулируемые валюты, такие как евро или доллар США, как правило, довольно стабильны и поддерживаются правительством. Напротив, криптовалюты чрезвычайно волатильны по нескольким причинам, включая меньшее количество регулирований. Большинство криптовалют не привязаны к физическому активу, такому как компания с доходом, и не поддерживаются правительством. Вместо этого криптовалюты получают свою стоимость исключительно из того, что люди готовы платить в данный момент.
Фактически, исследование 2022 года, опубликованное в журнале Finance Research Letters, выявило четыре основных фактора волатильности цены биткоина: тренды Google, количество биткоинов в обращении, доверие потребителей в США и S&P 500.
Плюсы и минусы регулирования криптовалют
За последние несколько лет некоторые правительства сосредоточились на включении криптовалют в существующие или новые нормативные базы в попытке защитить инвесторов. Другие полагают, что регулирование может подавить инновации и ограничить финансовую свободу в валюте, специально разработанной для того, чтобы быть вне досягаемости правительства.
Плюсы
-
Помогает защитить инвесторов от мошенничества, афер и рыночных манипуляций
-
Препятствует незаконной деятельности, такой как отмывание денег и терроризм
-
Снижает волатильность цен и улучшает рыночные стабильность
-
Способствует доверию и более безопасному принятию цифровых активов
Минусы
-
Противоречит децентрализованной природе криптовалюты и может подавлять инновации
-
Узаконивает нестабильную asset
-
Ограничивает инклюзивность, особенно для тех, у кого нет доступа к традиционным финансовым услугам
-
Уменьшает конфиденциальность пользователей и усиливает контроль со стороны правительств
Как криптовалюта регулируется в США?
Эти различия во мнениях привели к различиям в регулировании криптовалюты в США и во всем мире. В зависимости от того, как структурированы цифровые активы, как федеральные, так и государственные регуляторы могут иметь полномочия над транзакциями в США
Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC), Налоговая служба (IRS) и Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) определяют криптовалюту по-разному: как ценные бумаги, товары и имущество соответственно.
SEC
60~p>SEC классифицирует криптовалюту как ценные бумаги, такие как акции, и требует, чтобы все продажи или выпуски цифровых активов регистрировались компанией-эмитентом. Это означает, что SEC хочет, чтобы криптовалюты следовали тем же правилам, что и публичные компании. Например:
-
Покупка цифрового актива означает, что криптовалюта должна быть зарегистрирована и одобрена SEC, что, по утверждению сторонников регулирования, дает покупателю большую прозрачность в отношении рисков, связанных с ней.
-
При продаже цифрового актива он также должен соответствовать правилам SEC, включая добавление раскрытий или других юридических заявлений перед продажей криптовалюты.
В последние годы SEC приняла жесткие меры в отношении криптовалютных бирж, которые предположительно не соблюдают эти правила, включая подачу исков против Coinbase и Binance.
IRS
IRS классифицирует криптовалюту как имущество. Это означает, что каждый раз, когда вы продаете или покупаете криптовалюту, с этим могут быть связаны налоговые последствия.
-
Продажа, торговля или покупка криптовалюты может привести к налогооблагаемому событию, которое инвесторы должны отразить в своих ежегодных налоговых декларациях.
Эти правила действуют с 2014 года, и это означает, что инвесторы должны отслеживать свои транзакции, чтобы точно сообщать о любых связанных с ними налогах.
CFTC
CFTC рассматривает криптовалюту как товар, такой как золото или серебро. Это означает, что покупка или продажа криптовалюты может считаться налогооблагаемым событием, и к ней также могут применяться ставки прироста капитала.
Кроме того, это означает, что криптовалютой можно торговать на фьючерсных рынках, что позволяет инвесторам спекулировать на цене валюты в будущем.
Штаты
Несмотря на то, что федеральные агентства, такие как SEC и CFTC, устанавливают общие правила для США, в отдельных штатах также действуют собственные правила криптовалюты, которые сильно различаются.
Например, в Нью-Йорке есть BitLicense — бизнес-лицензия для виртуальных валют со строгими требованиями. Между тем, Вайоминг — один из самых дружественных к криптовалютам штатов — планирует выпустить собственную стейблкоин и принял около 30 законов с 2019 года, пытаясь привлечь крипто- и блокчейн-бизнес.
Как криптовалюта регулируется в мире?
В то время как государственные органы США сосредоточились на классификации криптовалют, другие страны использовали другие подходы. Некоторые страны полностью запретили криптовалюту, а другие выбрали более гостеприимный подход.
-
В Европейском союзе был введен рынок криптоактивов (MiCA), который стал основой для обзора криптовалюты в государствах-членах.
-
В Китае криптовалюта полностью запрещена.
-
В Японии криптовалюта считается законной собственностью, и биржи должны регистрироваться и соблюдать законы о борьбе с отмыванием денег.
-
В Канаде криптовалютные организации должны регистрироваться в правительстве, и существуют строгие правила и положения о борьбе с отмыванием денег.
Регулируются ли стейблкоины??
Стейблкоины также живут в рамках регуляторного Дикого Запада крипто. Стейблкоины — это тип криптовалюты, созданный для удержания фиксированной стоимости с течением времени и привязанный к фиксированному активу, который часто представляет собой определенную реальную валюту, чаще всего доллар США. В отличие от других криптовалют, цена стейблкоинов должна быть стабильной.
Благодаря этому стейблкоины могут быть проще в использовании для повседневных транзакций — и спасательным кругом для людей, живущих в неблагополучных экономиках с санкциями и слабой местной валютой — и потенциально преобразующими, предлагая преимущества криптовалюты без волатильности.
Регулирование стейблкоинов также все еще разрабатывается, но законодатели в США и за рубежом рассматривают возможность регулирования стейблкоинов по типу банковского.
Итог
Регулирование криптовалют различается в разных штатах США и даже между федеральными агентствами, каждое из которых по-разному определяет криптовалюту, что влечет за собой собственные налоговые последствия и законы. Инвесторам следует провести индивидуальное исследование, чтобы определить, какие законы о криптовалютах существуют в их штатах. И, прежде всего, независимо от того, как регулируется криптовалюта, помните, что это крайне волатильное имущество, и инвесторам следует быть очень осторожными при инвестировании в любой тип криптовалюты.
