(Bloomberg) — Американские компании получают лучшую награду на фондовом рынке за пять лет, превзойдя ожидания прибыли, которые были снижены в преддверии сезона отчетности.
Самое читаемое от Bloomberg
Компании S&P 500, которые опубликовали прибыль за третий квартал, превзошли эталонный показатель в среднем на 1,74% в день публикации результатов, согласно данным, собранным Bloomberg Intelligence. Это самый высокий показатель за всю историю BI с 2019 года.
Netflix Inc., например, вырос на 11% после того, как потоковая компания превзошла ожидания по ключевым показателям, таким как прирост подписчиков. Банки Уолл-стрит, включая JPMorgan Chase & Co., выросли после сильного показателя, в то время как Abbott Laboratories выросли на результатах, превзошедших ожидания.
«Планка была снижена в сезон отчетности, в частности, для циклических карманов, и акции вознаграждаются за их преодоление», — написал стратег Morgan Stanley Майкл Уилсон в заметке в понедельник.
В то же время компании, не оправдавшие ожиданий, отставали от S&P 500 в среднем на 1,5%, что является менее серьезным отставанием, чем 1,7%, зафиксированные во втором квартале, показали данные. Например, CVS Health Corp. изначально упала почти на 10% после того, как ее предварительная прибыль не оправдала ожиданий, но к концу дня восстановила около половины падения.
Хотя это еще рано — пока что было сообщено только о 16% рыночной капитализации S&P 500 — эта тенденция отражает уверенность инвесторов в том, что устойчивый экономический рост будет предвещать хорошие результаты для корпоративных доходов и акций в следующем году.
Это резкий поворот от беспокойства о потенциальной рецессии, которое прокатилось по финансовым рынкам летом. S&P 500 упал в первые дни августа, в то время как аналитики снизили свои ожидания по росту прибыли в третьем квартале до 3,6% по состоянию на 18 октября с 9,1% в апреле, согласно данным BI.
Уилсон из Morgan Stanley сказал, что прогнозы прибыли на 2025 год подают «обнадеживающий» сигнал. Число аналитиков, повышающих ожидания, «значительно превосходит» сезонные тенденции, сказал он.
Между тем недавний опрос Bloomberg Markets Live Pulse показал, что инвесторы ожидают, что ралли продлится до последнего отрезка 2024 года, подкрепленного корпоративными доходами.
Рыночные стратеги заявили, что доходы технологических тяжеловесов, а также секторов, чувствительных к экономике — или так называемых циклических — остаются в центре внимания.
Корзина циклических акций превосходит своего защитного аналога в октябре наибольшей отметке с июля 2023 года, подкрепленная надежными макроэкономическими перспективами. Тем не менее, группа понесла основную тяжесть понижения доходов в начале сезона. Аналитики также ожидают резкого последовательного замедления роста прибыли в так называемой группе технологических акций «Великолепной семерки».
«Вопрос в том, достаточно ли низки ожидания в начале сезона, особенно учитывая, что рынки колеблются около максимумов, а позиционирование повышено», — написал в своей заметке стратег JPMorgan Мислав Матейка.
Самое читаемое в Bloomberg Businessweek
©2024 Bloomberg L.P.
