Результаты прибыли Genuine Parts (NYSE:GPC) за третий квартал: выручка соответствует ожиданиям, но запасы падают
Розничный продавец автомобильных и промышленных запчастей Genuine Parts (NYSE:GPC) оправдал ожидания Уолл-стрит по выручке в третьем квартале 2024 календарного года, при этом продажи выросли на 2,5% в годовом исчислении до 5,97 млрд долларов. Его прибыль не по GAAP в размере $1,88 на акцию оказалась на 22,5% ниже консенсусных оценок аналитиков.
Сейчас самое время покупать оригинальные запчасти? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.
Основные показатели оригинальных запчастей (GPC) за третий квартал 2024 CY2024:
-
Выручка: $5,97 млрд против оценок аналитиков в $5,95 млрд (в линия)
-
<сильный>Скорректированная прибыль на акцию:сильный> $1,88 против ожиданий аналитиков в $2,43 (промах на 22,5%)
-
<сильный>EBITDA:сильный>$582,1 млн против прогнозов аналитиков в $563,7 млн (превысив на 3,3%)
-
Руководство <сильно>снизило свой годовой скорректированный прогноз EPSсильно> до $8,10 в середине, что на 13,8% меньше
-
<сильно>Валовая прибыль (GAAP):сильно> 36,8%, что соответствует показателю того же квартала прошлого года
-
<сильно>Свободно Маржа денежного потока: 6%, по сравнению с 8,3% в том же квартале прошлого года
-
Расположение: 10 700 на конец квартала, по сравнению с 10 000 в том же квартале прошлого года
-
Продажи в одном и том же магазине остались на прежнем уровне в годовом исчислении (0,5% в том же квартале прошлого года) (miss)
-
Рыночная капитализация: $19,94 млрд
Обзор компании
Ориентируясь в основном на профессиональных клиентов, Genuine Parts (NYSE:GPC) продает автомобильные и промышленные детали, такие как аккумуляторы, ремни, подшипники и машинные жидкости.
Розничный продавец автозапчастей
Автомобили — это сложные машины, которые требуют обслуживания и периодического ремонта, и розничные продавцы автозапчастей обслуживают как профессиональных механиков, так и тех, кто занимается ремонтом своими руками (DIY). Работа с автомобилями может включать замену жидкостей, деталей или аксессуаров, и в этих магазинах есть детали и аксессуары для этих работ. Хотя конкуренция в электронной коммерции представляет собой риск, эти магазины имеют преимущество благодаря сочетанию широкого и глубокого выбора, а также опыта, предоставляемого продавцами-консультантами. Еще одним изменением на горизонте может стать растущее проникновение электромобилей.
Рост продаж
Долгосрочные результаты деятельности компании могут подавать сигналы о качестве ее бизнеса. Даже плохой бизнес может процветать в течение одного или двух кварталов, но первоклассный растет годами.
Genuine Parts — одна из крупнейших компаний в сфере розничной торговли потребительскими товарами, которая пользуется преимуществами известного бренда, влияющего на решения потребителей о покупке. Однако ее масштаб — палка о двух концах, поскольку сложнее найти дополнительный рост, когда вы уже вышли на рынок.
Как вы можете видеть ниже, годовой рост выручки Genuine Parts на 5,5% за последние пять лет (мы сравниваем с 2019 годом, чтобы нормализовать воздействие COVID-19) был незначительным, но, надо отдать ей должное, она открыла новые магазины и увеличила продажи в существующих, устоявшихся местах.
Общий доход от продажи оригинальных деталей
В этом квартале выручка от продажи оригинальных деталей выросла на 2,5% в годовом исчислении, а выручка в размере 5,97 млрд долларов США соответствовала показателям Уолл-стрит оценки.
Заглядывая вперед, аналитики sell-side ожидают, что выручка вырастет на 3,7% в течение следующих 12 месяцев, что является небольшим замедлением по сравнению с последними пятью годами. Некоторое снижение является естественным, учитывая величину его доходной базы, и мы по-прежнему считаем его траекторию роста привлекательной.
Сегодняшние молодые инвесторы, вероятно, не читали вечные уроки в книге «Gorilla Game: Picking Winners In High Technology», поскольку она была написана более 20 лет назад, когда Microsoft и Apple впервые установили свое превосходство. Но если мы применим те же принципы, то акции корпоративного программного обеспечения, использующие собственные возможности генеративного ИИ, вполне могут стать Гориллами будущего. Итак, в этом духе мы рады представить наш специальный бесплатный отчет о прибыльной, быстрорастущей акции корпоративного программного обеспечения, которая уже оседлала волну автоматизации и стремится поймать генеративный ИИ следующим.
Производительность магазина
Количество магазинов
Количество магазинов ритейлера часто определяет, какой доход он может принести.
Genuine Parts показала 10 700 точек в последнем квартале. За последние два года она быстро открывала новые магазины и в среднем показывала годовой рост в 3,5%, один из самых быстрых в секторе розничной торговли.
Когда ритейлер открывает новые магазины, это обычно означает, что он инвестирует в рост, поскольку спрос превышает предложение, особенно в районах, где у потребителей может не быть магазина в пределах разумного расстояния езды.
Оригинальные рабочие места по продаже запчастей Местоположение
Продажи в одном магазине
База магазинов компании рисует только одну часть картины. Когда спрос высок, имеет смысл открыть больше. Но когда спрос низок, разумно закрыть некоторые местоположения и использовать деньги другими способами. Продажи в одном магазине — это отраслевой показатель того, растет ли доход в этих существующих магазинах, и он определяется посещениями клиентов (часто называемыми трафиком) и средними расходами на одного клиента (тикетом).
Спрос на Genuine Parts был здоровым для розничного продавца в течение последних двух лет. В среднем компания увеличивала продажи в одном и том же магазине на 2,7% в год. Эти показатели говорят о том, что запуск новых магазинов может быть выгоден акционерам. Когда у розничного продавца есть спрос, большее количество точек продаж должно помочь ему охватить больше клиентов и повысить рост доходов.
Рост продаж оригинальных запчастей в одном магазине
В последнем квартале годовой рост продаж оригинальных запчастей в Продажи в том же магазине остались на прежнем уровне. Эти показатели более или менее соответствовали результатам того же квартала прошлого года.
Основные выводы из результатов Genuine Parts за Q3
Было приятно видеть, что Genuine Parts превзошла ожидания аналитиков по EBITDA в этом квартале. Мы также были рады, что ее валовая прибыль превзошла оценки Уолл-стрит. С другой стороны, продажи в том же магазине оказались ниже ожиданий. Заглядывая вперед, прогноз EPS компании на весь год не оправдал ожиданий, а ее EPS не оправдал оценок Уолл-стрит. В целом, это был более слабый квартал. Акции упали на 9% до $130,25 сразу после результатов.стр><стр>Genuine Parts не показала себя с лучшей стороны в этом квартале, но создает ли это возможность купить акции прямо сейчас?Последний квартал имеет значение, но не так большое, как долгосрочные фундаментальные показатели и оценка, при принятии решения о покупке акций. Мы расскажем об этом в нашем полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать здесь, он бесплатный.стр>