Новости
- Новости дня
- США
- Политика
- Мир
- Технологии
- Обзоры и предложения
- Аудио
- Вычислительная техника
- Игры
- Здоровье
- Дом
- Телефоны
- Наука
- Телевизоры
- Изменение климата
- Здоровье
- Наука
- Выборы 2024 года
- Оригиналы
- 360
- Информационные бюллетени
Жизнь
- Здоровье
- COVID-19
- Осенняя аллергия
- Новости о здоровье
- Психическое здоровье
- Расслабьтесь
- Сексуальное здоровье
- Исследования
- Расслабление
- Воспитание детей
- Здоровье семьи
- Так мини-способы
- Стиль и красота
- Это цифры
- Без извинений
- Гороскопы
- Покупки
- Руководства по покупке
- Еда
- Путешествие
- Автомобили
- Подарок идеи
- Руководства по покупке
Развлечения
- Знаменитости
- Телевидение
- Кино
- Музыка
- Как смотреть
- Интервью
- Видео
Финансы
- Мой портфель
- Новости
- Последние новости
- Фондовый рынок
- Оригиналы
- Утренний обзор
- Экономика
- Жилье
- Доходы
- Технологии
- Крипто
- Экономика Байдена
- Рынки
- Акции: Наиболее активные
- Акции: Рост
- Акции: неудачники
- Тенденции
- Фьючерсы
- Мировые индексы
- Ставки по казначейским облигациям США
- Валюты
- Крипто
- Лучшие ETF
- Лучшие паевые инвестиционные фонды
- Опционы: Самый высокий открытый интерес
- Опционы: Самая высокая подразумеваемая волатильность
- Секторы
- Базовые материалы
- Услуги связи
- Циклические потребители
- Защита потребителей
- Энергия
- Финансовые услуги
- Здравоохранение
- Промышленность
- Недвижимость
- Технологии
- Коммунальные услуги
- Исследования
- Скринеры
- Списки наблюдения
- Календарь
- Сравнение акций
- Расширенная диаграмма
- Конвертер валют
- Личные финансы
- Кредитные карты
- Карты перевода баланса
- Карты возврата наличных
- Карты вознаграждений
- Карты путешествий
- Предложения по кредитным картам
- Банковское дело
- Ставки CD
- Лучшие HYSA
- Лучшие бесплатные проверки
- Студенческие кредиты
- Личные кредиты
- Страхование
- Страхование автомобиля
- Ипотека
- Рефинансирование ипотеки
- Калькулятор ипотеки
- Налоги
- Видео
- Последние новости
- Выбор редактора
- Инвестиционные идеи
- Трендовые акции
- Все шоу
- Утренний обзор
- Открытие торгов
- Богатство
- Отчет по ETF
Спорт
- Фэнтези
- Новости
- Фэнтези-футбол
- Лучший мяч
- Профессиональный выбор 'Em
- Выбор колледжа 'Em
- Фэнтези-бейсбол
- Фэнтези-хоккей
- Фэнтези-баскетбол
- Скачать приложение
- Ежедневная фэнтези
- НФЛ
- Новости
- Результаты и расписание
- Турнирная таблица
- Статистика
- Команды
- Игроки
- Драфты
- Травмы
- Коэффициенты
- Суперкубок
- Канал игры
- Видео
- MLB
- Новости
- Результаты и расписание
- Турнирная таблица
- Статистика
- Команды
- Игроки
- Коэффициенты
- Видео
- Мировая бейсбольная классика
- НБА
- Новости
- Проект
- Результаты и расписание
- Турнирная таблица
- Статистика
- Команды
- Игроки
- Травмы
- Видео
- Коэффициенты
- Плей-офф
- НХЛ
- Новости
- Результаты и расписание
- Турнирная таблица
- Статистика
- Команды
- Игроки
- Коэффициенты
- Плей-офф
- Футбол
- Новости
- Результаты и расписание матчей
- Премьер-лига
- MLS
- NWSL
- Liga MX
- Лига КОНКАКАФ
- Лига чемпионов
- Ла Лига
- Серия А
- Бундеслига
- Лига 1
- Чемпионат мира
< /ul>
- Студенческий футбол
- Новости
- Результаты и расписания
- Турнирная таблица
- Рейтинги
- Статистика
- Команды
-
- ММА
- WNBA
- Спортивные ставки
- NCAAF
- Теннис
- Гольф
- NASCAR
- NCAAB < /li>
- NCAAW
- Бокс
- USFL
- Велоспорт
- Автоспорт
- Олимпиада
- Скачки
- GameChannel
- Rivals
- Информационные бюллетени
- Подкасты
- Видео
- RSS
- Вакансии
- Помощь
- Чемпионат мира
- Больше новостей
Новое на Yahoo
- Создатели
- Игры
- Технологии
- Условия
- Конфиденциальность
- Панель управления конфиденциальностью
- Обратная связь
© 2024 Все права защищены. О наших объявлениях Реклама Карьера Yahoo Finance Yahoo Finance Поисковый запрос Выберите издание
- USEnglish
- US y LATAMEspanol
- АвстралияАнглийский
- КанадаАнглийский
- КанадаФранцузский
- DeutschlandDeutsch
- ФранцияFrançais
- 香港繁中
- МалайзияАнглийский
- НовозеландскийАнглийский
- Сингапурский английский
- 台灣繁中
- Великобританский английский
Войти
- Мое портфолио
- Новости
- Последние новости
- Фондовый рынок
- Оригиналы
- Утренний обзор
- Экономика
- Жилье
- Доходы
- Технологии
- Крипто
- Экономика Байдена
- Рынки
- Акции: Наиболее активные
- Акции: Рост
- Акции: Проигрыш
- Трендовые тикеры
- Фьючерсы
- Мир Индексы
- Ставки по казначейским облигациям США
- Валюты
- Крипто
- Лучшие ETF
- Лучшие паевые инвестиционные фонды
- Опционы: Самый высокий открытый интерес
- Опционы: Самая высокая подразумеваемая волатильность
- Секторы
- Базовые материалы
- Услуги связи
- Потребительский цикл
- Защита потребителей
- Энергетика
- Финансовые услуги
- Здравоохранение
- Промышленность
- Недвижимость
- Технологии
- Утилиты
- Исследования
- Скринеры
- Списки наблюдения
- Календарь
- Сравнение акций
- Расширенный график
- Конвертер валют
- Личные финансы
- Кредитные карты
- Карты перевода баланса
- Карты возврата наличных
- Бонусные карты
- Туристические карты
- Предложения по кредитным картам
- Банковское дело
- Ставки CD
- Лучший HYSA
- Лучшая бесплатная проверка
- Студенческие кредиты
- Персональные кредиты
- Страхование
- Страхование автомобиля
- Ипотека
- Рефинансирование ипотеки
- Калькулятор ипотеки
- Налоги
- Видео
- Последние новости
- Выбор редактора
- Инвестиционные идеи
- Трендовые акции
- Все шоу
- Утренний обзор
- Открытие торгов
- Богатство
- Отчет по ETF
Ветераны хедж-фондов заключают редкую сделку SRT в условиях риска развивающихся рынков
Наташа Уайт и Эстебан Дуарте Ср, 23 окт. 2024 г., 18:07 4 мин. на чтение
(Bloomberg) — Группа ветеранов хедж-фондов согласилась выкупить часть риска по кредитному портфелю у Группы Межамериканского банка развития, что стало редким случаем передачи балансового риска, который может стать моделью, помогающей многосторонним кредиторам наращивать кредитование.
Самое читаемое в Bloomberg
-
Изменение климата медленно убивает здания
-
Оман видит городское будущее, отличное от Дубая и Абу-Даби
-
Как Киев стал лидером в области цифровых услуг в условиях военного напряжения
-
Транспортная политика осталась позади в президентской гонке
-
Революционное преображение Дакки противопоставляет видения мира мести
IDB Invest, подразделение группы в частном секторе, передает часть риска из кредитного портфеля в размере 1 миллиарда долларов инвесторам во главе с Newmarket Capital, сказал Аарон Барнс, соучредитель Newmarket и ветеран управляющего хедж-фондом Mariner Investment Group. Согласно презентации деталей, с которой ознакомился Bloomberg, транзакция высвободит до 500 миллионов долларов для кредитов в Латинской Америке и Карибском бассейне, чтобы помочь сократить бедность и защитить окружающую среду.
«Это большая сделка для IDB, но, что еще важнее, это новая бизнес-модель», — сказал в интервью президент IBD Илан Голдфайн. «Это инструмент, который может приблизить нас к нужному нам масштабу».
Многосторонние кредиторы находятся под давлением, чтобы масштабировать свои операции и извлекать максимальную выгоду из своих балансов, поскольку развивающиеся страны борются с совокупным воздействием изменения климата и долгового бремени, раздутого пандемией Covid.
Между тем, наблюдается рекордный рост рынка передачи рисков, что позволяет банкам выдавать больше кредитов, не нанося ущерба своим капитальным буферам. Частные кредитные фонды являются крупнейшими покупателями SRT с долей рынка более 60%, по данным Международного валютного фонда. Пенсионные фонды занимают около 20%, по оценкам МВФ.
«Сейчас наблюдается всплеск активности, и эта сделка даст толчок еще большему», — сказала Молли Уайтхаус, управляющий директор Newmarket, которая также работала в Mariner вместе с Барнсом. По ее словам, у Newmarket уже есть третья синтетическая секьюритизация для многостороннего кредитора, и в следующем году ожидается еще больше.
«Мы находимся на пороге настоящих кардинальных изменений в том, как многосторонние организации могут больше кредитовать и сотрудничать с частным сектором», — сказала Уайтхаус.
Подробности:
В соответствии с условиями соглашения с Newmarket, IDB сохранит первые 3% убытков и передаст риск, связанный со следующими 7%, инвестиционному менеджеру из Филадельфии. Еще 3% были размещены у страховщиков Axa SA и Axis Capital. В целом, благодаря сделке ИБР сможет снизить 10% мезонинного риска, при этом Banco Santander SA выступит в качестве структурирующего агента.
Сделка, получившая название Scaling4Impact, соответствует рекомендациям для МБР, изложенным в отчете G20, направленном на расширение кредитного потенциала примерно на 200 миллиардов долларов в течение ближайшего десятилетия. Африканский банк развития был первым многосторонним кредитором, вышедшим на рынок SRT со сделкой 2018 года, связанной с портфелем кредитов частного сектора на сумму 1 миллиард долларов для инвесторов во главе с Mariner Investment Corp., где Барнс и Уайтхаус в то время работали директорами. Эта сделка принесла инвесторам доход в размере 11%.
Сделка с Newmarket является частью новой так называемой бизнес-модели Originate-to-Share ИБР. Идея состоит в том, чтобы объединить кредиты, предоставленные 26 странам-членам ИБР и разным секторам, и переупаковать их в стандартизированный продукт для частных инвесторов.
Интерес со стороны частных инвесторов, таких как Newmarket, возникает, когда многосторонние кредиторы сталкиваются с засухой финансирования со стороны государственных акционеров, многие из которых изо всех сил пытаются справиться со своими дефицитами. В то же время кредиторы пытаются сбалансировать свой мандат экономического развития с необходимостью сосредоточиться на экологических соображениях, что усиливает давление, чтобы увеличить свое финансовое влияние.
На этом фоне синтетические секьюритизации по кредитам частного сектора «имеют большой смысл, как с точки зрения развития, так и с финансовой точки зрения», — сказал Крис Хамфри, старший научный сотрудник аналитического центра ODI и советник G20 по вопросу о том, как повысить инвестиционный потенциал многосторонних банков развития.
Многосторонние банки развития «хотят перейти от миллиардов к триллионам» долларов воздействия, сказал Уайтхаус, и синтетическая секьюритизация с ИБР — это «действительно элегантная структура», которая помогает увеличить его финансирование.
Сделка с ИБР выиграла от предоставления рейтинговыми агентствами четких указаний о том, как структурировать секьюритизации, чтобы их можно было рассматривать как путь к освобождению от капитала, сказал Барнс из Newmarket. Эта ясность «станет переломным моментом», сказал он.
Традиционно многосторонним банкам развития приходилось поддерживать высокий уровень капитала, чтобы защитить свои кредитные рейтинги — часто AAA — и удерживать свои затраты на финансирование на низком уровне. По словам Уайтхауса, транзакция ИБР показывает, что частные инвесторы готовы рассматривать различные структуры риска.
«Значительная часть участия частного сектора в кредитовании развития приходится на старшие облигации, когда кто-то приходит и покупает облигации класса ААА», — сказал Уайтхаус. «Это действительно мощный и, надеюсь, очень каталитический способ продемонстрировать, что существует интерес частного сектора к капиталу при совершенно ином профиле риска и доходности».
(Добавляет ссылку на отчет МВФ в пятом абзаце.)
Самое читаемое из Bloomberg Businessweek
-
Удивительно прибыльный бизнес переработанных электронных отходов
-
Кто думает, что Китай не является экономической державой? Китай
-
Попробовав однажды четырехдневную рабочую неделю, вернуться к ней будет сложно
-
12-футовые скелеты Home Depot породили индустрию гигантских украшений для Хэллоуина
-
Детекторы ИИ ложно обвиняют студентов в списывании — с большими последствиями
©2024 Bloomberg L.P.
Условия и политика конфиденциальности Панель управления конфиденциальностью
