Евро и японская иена выросли с недавних минимумов в четверг (24 октября), в то время как доллар США остановился после неуклонного подъема к почти трехмесячным максимумам, подкрепленным ожиданиями более медленных темпов снижения процентных ставок Федеральной резервной системой.
Евро укрепился на 0,2% до 1,080075 долл. США, на следующий день после достижения почти четырехмесячного минимума в 1,07612 долл. США. Исследование показало, что деловая активность в еврозоне снова застопорилась в прошлом месяце, но сокращение в Германии, крупнейшей экономике Европы, было менее резким, чем в предыдущем месяце.
«Мы получаем небольшой отскок, не слишком воодушевляясь. Я не думаю, что это действительно останавливает рынок от оценки дальнейших сокращений от ЕЦБ», — сказал Кеннет Бру, глава корпоративных исследований валютного рынка и ставок в Societe Generale.
Трейдеры увеличили ставки на более быстрое и потенциально большее снижение ставок Европейским центральным банком, оказывая давление на единую валюту в этом месяце, после того как ряд политиков предупредили о риске недостижения целевого показателя инфляции центрального банка в 2 процента — резкое изменение тона после двухлетней кампании по сдерживанию роста цен.
В среду президент ЕЦБ Кристина Лагард была сдержанна, заявив, что политикам необходимо быть «осторожными» при принятии решений о политике, хотя ее коллега Марио Сентено предположил, что ставки могут быть снижены на 50 базисных пунктов на следующем заседании центрального банка 12 декабря.
«Риск заключается в снижении результатов выборов в США, поскольку мы можем продолжать позиционировать себя для рефляции Трампа, а это означает более высокую доходность США по сравнению с доходностью Германии», — сказал Бру о перспективах евро.
«Нет никаких реальных причин ожидать, что это произойдет в ближайшее время, и это должно сохранить слабую пару евро/доллар в краткосрочной перспективе, а доллар просто останется сильным в целом».
Индекс доллара, который измеряет валюту по отношению к шести другим валютам, включая евро и иену, составил 104,20, что недалеко от ночного максимума 104,57, уровня, который в последний раз наблюдался 30 июля.
По данным инструмента FedWatch от CME Group, поток надежных экономических данных и некоторые ястребиные комментарии должностных лиц ФРС смягчили ставки на смягчение денежно-кредитной политики США в ближайшие месяцы.
Ожидания снижения ставки в общей сложности на 50 базисных пунктов в течение оставшихся двух заседаний ФРС в 2024 году составляют около 70 процентов.
Трейдеры оценивают вероятность снижения ставки на четверть пункта на предстоящем заседании ФРС в ноябре в 95 процентов и не делают ставок на более крупное снижение на 50 базисных пунктов. Для сравнения, месяц назад голоса разделились в соотношении 60 к 40, и было высказано мнение в пользу большего сокращения.
Доллар также выиграл от роста рыночных ожиданий победы в следующем месяце кандидата от Республиканской партии и бывшего президента Дональда Трампа, что, вероятно, приведет к инфляционной политике, такой как тарифы.
Стерлинг укрепился на 0,4 процента до чуть менее 1,30 доллара США после падения до более чем двухмесячного минимума в 1,29080 доллара США в среду.
Иена получила некоторую передышку после падения до минимумов конца июля в 153,19 иен, поскольку министр финансов Японии заявил, что чиновники «с повышенной бдительностью следят за изменениями обменного курса», ссылаясь на риск интервенции. Японская валюта последний раз переходила из рук в руки по 151,925 за доллар.
Японское коалиционное правительство — под руководством нового премьер-министра Сигэру Ишибы — рискует потерять парламентское большинство на выборах в воскресенье, как показывают последние опросы, и любой рост политической неопределенности еще больше осложнит планы Банка Японии по нормализации денежно-кредитной политики.
Глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил накануне, что «все еще требуется время» для устойчивого достижения целевого показателя инфляции центрального банка в 2 процента, и дал понять, что повышение ставок будет осуществляться «осторожно и постепенно». Но он также предупредил о стоимости слишком медленных действий, которые могут побудить спекулянтов снизить курс иены.
Следующее политическое решение центрального банка будет принято 31 октября, и, как ожидается, на этот раз оно останется неизменным.
«Администрации Ишибы нужно будет остановить быстрый рост пары USD/JPY, но я не думаю, что Министерство финансов или Кабинет министров захотят вмешиваться», — сказал Сёки Омори, главный стратег по Японии в Mizuho Securities, добавив, что доллар в конечном итоге может протестировать уровень 160 иен. REUTERS
