Хотя динамические облигационные фонды могут не соответствовать показателям долгосрочных фондов в условиях устойчивого цикла снижения ставок, они обеспечивают снижение риска.
Подписывайтесь на нас
Извлекайте выгоду из роста цены облигаций при падении ставок. (Image/Freepik)
Инвестирование в динамические облигационные фонды может помочь людям оптимизировать доходность на различных фазах цикла процентной ставки. Эти фонды имеют возможность инвестировать как в краткосрочные, так и в долгосрочные облигации, в зависимости от оценки управляющим фонда сценария процентной ставки.
Прогнозирование движения процентных ставок — сложный и тонкий процесс даже для опытных инвесторов. Таким образом, инвестируя в эти фонды, розничные инвесторы могут извлечь выгоду из идей и стратегий опытных управляющих фондами и снизить риск, связанный с прямыми инвестициями в облигации. Самые эффективные фонды, такие как Bandhan Dynamic Bond Fund и DSP Strategic Bond Fund, за последний год принесли 10,9% и 10,5% соответственно. Средняя годовая доходность этой категории составляет 9,5%.
Также читайтеЛюди вполне могут позволить себе 20-процентный налог на прирост капитала
«Динамические фонды облигаций сейчас находятся в лучшем положении, поскольку они предлагают управляющим фондами гибкость для корректировки уровня риска портфеля, делая его более агрессивным или оборонительным, в зависимости от преобладающих рыночных условий», — говорит Панкадж Патхак, управляющий фондом с фиксированным доходом, Quantum AMC.
Поскольку динамические фонды облигаций могут брать на себя более высокий процентный риск, инвесторам следует рассмотреть период удержания не менее трех лет или более. Этот временной интервал позволяет инвесторам эффективно ориентироваться в краткосрочной волатильности процентных ставок, одновременно используя активное управление дюрацией управляющего фондом для максимизации доходности.
Ожидания снижения ставки
С точки зрения доходности, динамические фонды облигаций предлагают более высокий потенциал, особенно в условиях снижения процентных ставок, поскольку они могут извлечь выгоду из роста цен на облигации. Эти фонды также устраняют риск реинвестирования, который является проблемой для банковских депозитов, особенно когда процентные ставки падают.
По мере роста ожиданий снижения ставок многие динамичные фонды облигаций уже начали увеличивать средний срок погашения своих портфелей. Средний срок погашения категории почти удвоился, увеличившись с примерно семи лет в октябре прошлого года до 15 лет в настоящее время. «Эта упреждающая корректировка подчеркивает способность динамических фондов облигаций реагировать на меняющиеся ожидания относительно ставок, что делает их привлекательным выбором для инвесторов, находящихся в неопределенном цикле ставок», — говорит Нирав Каркера, руководитель отдела исследований Fisdom.
Налоговое преимущество
С точки зрения налогообложения долговые паевые инвестиционные фонды по-прежнему предлагают налоговое преимущество по сравнению с фиксированными депозитами, даже если оба облагаются одинаковой предельной налоговой ставкой. В случае фиксированных депозитов инвесторы облагаются налогом на процентный доход, полученный каждый год. Однако в случае долговых паевых инвестиционных фондов налог взимается только при погашении инвестиций. Удерживая инвестиции в течение более длительного периода, инвесторы могут отсрочить налоговые обязательства и минимизировать негативное налоговое влияние на свои доходы посредством сложного процента. <стр>По сравнению с банковскими депозитами динамические облигационные фонды могут предложить на 1-2% более высокую доходность, при условии, что управляющий фондом эффективно рассчитывает рынок и инвестирует в инструменты с высоким кредитным качеством. «Хотя оба варианта теперь облагаются налогом по предельной ставке, потенциальная более высокая доходность делает динамические облигационные фонды привлекательной альтернативой для тех, у кого среднесрочный инвестиционный горизонт», — говорит Соумья Саркар, соучредитель Wealth Redefine, зарегистрированного в AMFI дистрибьютора паевых инвестиционных фондов. Также читайте Министерство труда обдумывает изменения в правилах взносов в EPF <стр>Хотя динамические облигационные фонды могут не соответствовать показателям долгосрочных фондов в устойчивом цикле снижения ставок, они предлагают снижение риска. Те, у кого среднесрочные цели, должны рассмотреть эти фонды, чтобы защититься от неожиданных задержек в корректировке ставок. «Учитывая более высокий профиль погашения динамических фондов облигаций, они не рекомендуются для краткосрочных инвестиций, если только инвестор не имеет четкого представления о связанных с этим рисках и не готов ориентироваться в потенциальных колебаниях рынка», — говорит Сачин Джейн, управляющий партнер Scripbox.
