Один из ключевых финансовых индикаторов деятельности предприятия — коэффициент оборачиваемости текущих средств. Это весьма ценный инструмент, дающий представление о том, насколько результативно ваш бизнес распоряжается имеющимися ресурсами. Рассмотрим суть этого показателя и способы его применения, избегая сложной профессиональной лексики
Фото: Shutterstock
Содержание
- Что такое коэффициент оборачиваемости оборотных средствЧто такое оборотные средстваЗачем рассчитывать коэффициент оборачиваемостиКак рассчитать коэффициент: формула и примерКак использовать коэффициент оборачиваемости в бизнесеКак повысить коэффициент оборачиваемостиДругие важные показатели оборачиваемости
Что такое коэффициент оборачиваемости оборотных средств
Представьте себе небольшую торговую точку. Вы приобретаете продукцию (это ваши инвестиции), реализуете ее, получаете выручку и вновь закупаете товар. Индикатор оборачиваемости текущих активов как раз и демонстрирует, с какой скоростью ваши вложенные средства (оборотные активы) конвертируются обратно в реальные деньги (доход от продаж) за установленный период, например, за год.
Говоря проще, эта метрика количественно определяет, сколько полных циклов за год совершают ваши средства, иммобилизованные в товарных остатках, сырьевых запасах или задолженности покупателей, успевая сгенерировать доход. Чем выше значение этого индикатора, тем динамичнее функционирует ваше предприятие и тем меньший объем финансов «застревает» в операционном процессе.
Что такое оборотные средства
Текущие активы (или «оборотка») — это активы компании, которые задействованы в ее ежедневной операционной деятельности и предполагается, что они преобразуются в денежную форму в течение года (либо одного операционного цикла). В их состав обычно включают:
- денежные средства в кассе и остатки на банковских счетах, товарные запасы на складах, сырье и материалы, незавершенное производство, суммы, причитающиеся от клиентов за отгруженную продукцию или предоставленные услуги (дебиторская задолженность), краткосрочные финансовые вложения (к примеру, депозиты сроком до одного года).
Почему же так важна скорость их оборота? Потому что текущие активы, по существу, являются «связанными» финансовыми ресурсами предприятия. Пока товар хранится на складе или пока покупатель не рассчитался по счету, вы лишены возможности направить эти средства на развитие бизнеса, закупку следующей партии товаров или выплату вознаграждения сотрудникам.
Фото: Shutterstock
Ускоренный оборот товаров означает более эффективную работу вашего капитала. Коэффициенты как раз и служат для измерения этой скорости
Зачем рассчитывать коэффициент оборачиваемости
Владение информацией об этом показателе дает предпринимателю несколько значимых выгод: вы обретаете ясность относительно того, насколько продуктивно работают ваши финансовые ресурсы, а не просто оседают мертвым грузом в запасах или долгах.
Данный коэффициент содействует оценке того, насколько эффективно выстроены процессы реализации продукции, контроля запасов и взыскания дебиторской задолженности. Низкий результат — это сигнал о наличии узких мест.
Хотя он и не является прямым мерилом ликвидности (возможности оперативно погашать обязательства), высокая скорость оборота активов косвенно указывает на то, что у компании больше шансов при необходимости быстро мобилизовать денежные средства.
Фото: Shutterstock
Метрика оборачиваемости позволяет сопоставлять текущие результаты с историческими данными и показателями конкурентов для оценки своего положения и формулировки достижимых целей
Как рассчитать коэффициент: формула и пример
Формула коэффициента оборачиваемости оборотных средств довольно проста:
Коэффициент оборачиваемости текущих активов (КОТА) = Доход от реализации / Среднегодовая стоимость текущих активов
Доход от реализации (выручка) — это совокупный объем денежных средств, полученных от продажи товаров или оказания услуг за выбранный интервал времени (чаще всего год). Эта цифра берется из отчета о финансовых результатах.
Среднегодовая стоимость текущих активов. Поскольку объем текущих активов может колебаться в течение года, для более объективной оценки используется их среднее значение. Наиболее распространенный метод расчета: суммировать стоимость текущих активов на начало и конец года, после чего разделить результат на два. Эти сведения содержатся в бухгалтерском балансе (строка 1200).
Предположим, доход вашей фирмы за год достиг 5 млн руб.
Стоимость текущих активов на начало года равнялась 800 тыс. руб.
Стоимость текущих активов на конец года составила 1,2 млн руб.
Рассчитываем среднюю стоимость текущих активов:
(800 000 + 1 200 000) / 2 = 1 млн руб.
Вычисляем сам коэффициент:
КОТА = 5 000 000 / 1 000 000 = 5.
Что же означает полученное число «5»? Оно говорит о том, что за год текущие активы вашей компании «обернулись» пять раз. То есть, каждый рубль, инвестированный в оборотные средства, в среднем пять раз прошел цикл и вернулся в виде выручки.
Как анализировать полученное значение
Само по себе значение «5» не слишком информативно. Его необходимо рассматривать в динамике, сравнивая с показателями прошлых лет. Если в предыдущем году коэффициент составлял 4, а в текущем — 5, это позитивная тенденция, свидетельствующая о росте эффективности. Если же он снизился с 6 до 5 — следует выявлять причины замедления оборота.
Целесообразно сопоставить полученный результат с запланированными показателями: соответствует ли он вашим ожиданиям и стратегическим целям? Кроме того, полезно сравнение со средними значениями по отрасли, так как нормативные уровни сильно варьируются в зависимости от сферы деятельности.
- Например, в торговле обычно наблюдается высокий коэффициент (товары реализуются быстро). Нормой могут считаться значения 8–15 и даже выше. В производственном секторе коэффициент, как правило, ниже из-за более длительного цикла (закупка сырья, производство, продажа). Нормальным может быть диапазон 2–5. В сфере услуг показатель может сильно различаться, что обусловлено структурой активов.
Высокое значение чаще всего указывает на то, что компания эффективно управляет своими активами, и деньги не задерживаются надолго. Однако чрезмерно высокий показатель иногда может быть признаком дефицита оборотных средств. Низкое значение сигнализирует об иммобилизации средств в запасах с низкой ликвидностью или в просроченной дебиторской задолженности.
Фото: Shutterstock
Как подсчитать оборачиваемость? Отслеживайте динамику показателя и сравнивайте его с данными аналогичных компаний для понимания текущей ситуации
Как использовать коэффициент оборачиваемости в бизнесе
Значение КОТА — это не просто цифра для финансовой отчетности, а практический инструмент для принятия управленческих решений.
Если коэффициент низкий, и анализ указывает на избыточные запасы как на причину, необходимо пересмотреть ассортиментную политику, избавиться от неликвидных позиций и оптимизировать процесс закупок.
Если проблема кроется в медленном взыскании долгов, следует ужесточить кредитные лимиты для покупателей, активизировать работу с дебиторами, возможно, предложить дисконты за оперативную оплату.
Понимание скорости оборота позволяет точнее прогнозировать денежные поступления и эффективнее планировать расходы. Прежде чем осуществлять инвестиции, например, в расширение складских помещений, оцените потенциальное воздействие этого шага на оборачиваемость. Не приведет ли это к еще большему «омертвлению» капитала?
Как повысить коэффициент оборачиваемости оборотных средств
Существует несколько направлений для улучшения этого показателя. В первую очередь это оптимизация управления запасами ― реализация залежавшихся товаров, внедрение системы закупок «точно вовремя» (just-in-time), совершенствование методов прогнозирования спроса.
Ускорение инкассации дебиторской задолженности ― это усиление работы с должниками, пересмотр условий предоставления отсрочки платежа клиентам, стимулирование быстрой оплаты.
Также применяется наращивание объемов продаж. При сохранении среднего уровня текущих активов увеличение выручки автоматически приведет к росту коэффициента. Достичь этого можно через маркетинговые инициативы, повышение качества продукта или сервиса.
Также может помочь более эффективное использование активов. Например, если у вас имеются простаивающие производственные мощности (которые могут учитываться как часть оборотных активов в незавершенном производстве), следует рассмотреть варианты их дозагрузки или продажи.
Фото: Shutterstock
Как повысить коэффициент оборачиваемости оборотных средств? Эффективное управление обязательствами перед поставщиками высвобождает ваши денежные средства для других целей, косвенно улучшая общую результативность
Другие важные показатели оборачиваемости
Совокупный коэффициент оборачиваемости текущих активов (КОТА) дает общее представление. Однако для выявления конкретных проблемных зон или источников успеха целесообразно анализировать частные (компонентные) показатели оборачиваемости:
- Оборачиваемость товарно-материальных запасов отражает скорость реализации товаров или потребления сырья. Низкий показатель — признак накопления неликвидных запасов. Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает, насколько оперативно клиенты погашают свои обязательства. Низкое значение сигнализирует о трудностях со сбором платежей. Оборачиваемость кредиторской задолженности демонстрирует, как быстро ваша компания рассчитывается с поставщиками. Чрезмерно быстрая оборачиваемость может свидетельствовать о неполном использовании предоставляемых отсрочек платежа.
Эти детализированные метрики позволяют «увеличить масштаб» анализа и идентифицировать слабые звенья в управлении конкретными элементами текущих активов. Они служат дополнением к общему КОТА и способствуют принятию более взвешенных и целенаправленных управленческих решений.
