Поиск
Ожидается, что крупные банки США успешно проведут стресс-тесты и увеличат дивиденды
Результаты так называемых «стресс-тестов» ФРС в пятницу определят, сколько наличных потребуется кредиторам, чтобы выдержать серьезный экономический спад
Опубликовано Вт, 24 июня 2025 г. · 06:23 Банковские операции
[НЬЮ-ЙОРК] По мнению аналитиков, крупнейшие кредиторы США, как ожидается, пройдут ежегодную проверку Федеральной резервной системы в этом году, что покажет, что у них достаточно капитала, который может быть использован для увеличения дивидендов.
Результаты так называемой проверки центрального банка. “стресс-тесты” в пятницу (27 июня) определят, сколько наличных денег потребуется кредиторам, чтобы выдержать серьезный экономический спад. По мнению аналитиков, менее жесткая методология в этом году означает, что банки, вероятно, будут работать лучше и вернут инвесторам больше денег за счет дивидендов и обратного выкупа акций.
Ежегодное упражнение, введенное после 2007-го пофинансовый кризис 2009 года является неотъемлемой частью планирования капитала для 22 крупных кредиторов, которые проходят тестирование. Он также используется банками для определения того, какая сумма дивидендов может быть выплачена акционерам.
“С улучшением нормативного тона возлагаются большие надежды для некоторого снижения требований к капиталу… за счет менее жестких стресс-тестов”, — сказал Вивек Джунеджа, аналитик JPMorgan. Учитывая высокий уровень капитала банков, он ожидал, что они увеличат дивиденды в среднем примерно на 3% и увеличат объем выкупа акций.
Умеренный рост кредитования и благоприятная нормативно-правовая среда позволят банки становятся более гибкими, поскольку они управляют капиталом и увеличивают дивиденды. Однако банки могут сохранять осторожность в отношении капитала.
“Несмотря на улучшение прогноза по доходности капитала, мы мы по-прежнему ожидаем, что управленческие команды в ближайшей перспективе будут оставаться несколько консервативными, учитывая сохраняющиеся тарифы, экономическую неопределенность, а также сроки и масштабы реформы регулирования”, — говорится в отчете аналитиков Raymond James.
Ожидается, что сценарии стресс-тестирования в этом году также будут менее обременительными по сравнению с прошлым годом.
“Это включает в себя меньшее снижение реального ВВП США, меньший рост уровня безработицы, меньшее снижение краткосрочных и долгосрочных ставок и другие улучшения, включая менее агрессивное снижение цен на жилье и акции”, — написали аналитики Jefferies в своей записке.
Еще одной хорошей новостью для банков является то, что тесты проводятся ожидается, что в будущем он станет более управляемым для банков. В апреле ФРС предприняла масштабные усилия по пересмотру тестов, которые в последующие годы будут включать в себя усреднение результатов для снижения волатильности и предоставления банкам большей информации о том, как ФРС оценивает их.
СМОТРИТЕ ТАКЖЕ
Фирмы с Уолл-стрит также могут увидеть некоторое облегчение в своих резервный капитал — это дополнительный уровень капитала, который ФРС требует от крупных банков удерживать сверх минимальных требований к капиталу.
Goldman Sachs и Morgan Stanley, которые увидели свои буферы увеличившиеся в прошлом году, “готовы к улучшению в этом году”, — пишут аналитики Jefferies.
Тем временем Citibank и M&T Bank по мнению аналитиков Keefe, Bruyette & Woods, они могут ожидать небольшого увеличения своих требований к капиталу.
В целом, аналитики ожидают улучшения нормативно-правовой базы для крупных банков. чтобы быть более мягким при второй администрации президента США Дональда Трампа.
“Стресс-тесты, вероятно, будут менее напряженными в Trump 2.0”, — считают аналитики Raymond James. REUTERS
Поделитесь с нами своими отзывами о продуктах и услугах BT
Обратная связь
